一、行情回顾

市场全天冲高回落，三大指数小幅下跌，黄白二线分化明显，题材概念表现活跃。半导体芯片股集体爆发，灿芯股份、锴威特、盈方微、瑞芯微、上海贝岭等多股涨停，中芯国际涨超10%，寒武纪再创历史新高。算力硬件股继续走强，精达股份、露笑科技、瑞斯康达、光迅科技等涨停。AI眼镜概念反复活跃，天键股份、华灿光电、亿道信息、国星光电等封板。食品等消费股反弹，交大昂立、皇氏集团、紫燕食品、来伊份等涨停。个股涨多跌少，沪深京三市超3500股飘红，今日成交1.53万亿。

二、当日热点

1.国产芯片

国产芯片板块今日大涨，鼎新通讯、瑞芯微、盈方微等涨停，中芯国际大涨超10%。

中银证券指出，ASIC高度定制化的设计能提高其算力利用率，大规模部署的场景下较GPU也更具成本优势，有望成为AI推理侧发展阶段算力投入重点。

根据Marvell预测，到2028年，数据中心ASIC市场规模将由2023年的66亿美元快速增长至429亿美元，CAGR+45%；ASIC占数据中心加速计算芯片的市场份额将由2023年的16%提升至25%，市场空间广阔。

2.智能眼镜

智能眼镜板块今日继续活跃，岭南股份、比依股份、国星光电等多股涨停。

据环球网报道，闪极科技于12月20日正式发布旗下首款AI眼镜。

国金证券表示，近期，Ai落地应用多点开花，字节豆包发布AI耳机和显眼包AI玩具、百度发布小度AI眼镜、Looktech发布AI智能眼镜、FIIL发布AI耳机、Rokid发布GlassesAR眼镜新品等，三星、小米等头部厂商25年也将在AI智能眼镜发力，推出重磅产品。我们认为，AI云端算力需求持续旺盛，AI端侧应用正在加速，有望给智能眼镜、TWS耳机、可穿戴及手机/PC等硬件产品带来创新和新的机遇，近期多家厂商发布智能眼镜，2025年智能眼镜有望迎来快速发展，随着技术的不断突破，2026年有望迎来大幅增长。

华福证券认为，一方面，全球传统眼镜市场规模庞大，AI功能的导入将加速渗透，为AI眼镜提供广阔土壤;另一方面，AI赋能下新形态智能眼镜终端将打开新的成长空间。据WellsennXR预测，预计2025年无显示AI正式开始走向大规模增长。2029年，AI智能眼镜年销量有望达到5500万副。

在2035年，AI+AR智能眼镜最终实现传统智能眼镜的替代，达到70%的渗透率，成为下一代通用计算平台和终端。在AI智能眼镜加速渗透下，关注SoC方案升级和单机价值量提升、光学模组（BirdBath当前主导，光波导未来主流）和显示模组（LCoS、DLP当前主流;MicroOLED有益于减重但亮度较低，已量产;MicroLED为理想方案）的升级、麦克风/摄像头等硬件参数提升的机会。

3.新零售

新零售板块今日继续活跃，岭南股份、元隆雅图、实益达等多股连板。

消息面上，据界面新闻报道，近日，微信小店正式开启“送礼物”功能的灰度测试。

国泰君安认为，微信小店是微信电商生态的主要载体，年初以来微信小商店、视频号小店等微信生态内的电商载体统一升级为微信小店，微信通过公众号、视频号、小程序、搜一搜等为微信小店接入微信全域流量，助力微信电商业务的整合和发展，此次上线“送礼”功能，有望为微信小店纳入新流量端口，助力微信社交电商发展。

具备礼品属性且对渠道变换较为敏感的零食、美妆个护品类有望于受益微信小店的“送礼”功能，为品牌打开新流量入口，如三只松鼠微信小店上线，鸿运礼新品坚果礼盒，美妆个护品牌中珀莱雅、韩束、可复美、绽家等多品牌均在微信小店及腾讯视频号等微信电商生态已有布局，配合套组等礼遇产品，同样有望受益。此外，代运营板块作为线上渠道运营前端，对新渠道、新流量的崛起较为敏感，微信电商体系崛起有望为板块带来催化。

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