行业要闻及简评：1）火山引擎多款产品迎来重大更新，大模型企业级解决方案有望加速落地。12月18日至19日，2024火山引擎FORCE原动力大会（冬季会议）召开，多款产品迎来重大更新。18日，大会宣布对大模型家族进行升级，发布了视觉理解大模型和3D生成模型，还升级了通用模型pro、文生图模型、音乐模型等，通过提高性能、降低门槛以推动大模型应用落地。19日，火山方舟、扣子和HiAgent三款平台产品迎来重要更新，有望助力企业大模型加速落地。随着AI大模型应用渗透，不断解锁越来越多的新场景，AI逐步走向B端和边缘端，也会对硬件终端及相关芯片不断提出更新迭代的要求，在智能化趋势下，字节豆包大模型有望加速AI端侧落地，相关产业链将迎来新机遇。2）OpenAI推出o3系列模型，全球大模型领域竞争依然激烈。12月21日，OpenAI在其为期12天发布会活动的最后一天，正式推出o3系列模型，包括o3和o3-mini。根据OpenAI，o3是一个非常强大的模型，在编码、数学以及ARC-AGI基准测试等多个基准上超过了OpenAI此前的o1模型（o1得分25%，o3得分87.5%)。o3-mini是o3更经济高效且性能导向的版本，在成本和延迟方面比o1-mini低得多，同时提供类似的功能。由于与英国电信公司O2可能存在的版权/商标冲突，所以将其命名为o3。OpenAI正向安全研究人员开放o3和o3-mini的早期访问，预计o3-mini将于1月底左右发布。在o1发布三个月后，OpenAI正式推出o3系列模型，当前全球大模型竞争依然白热化，有望加速AI在各应用场景的落地。

　　重点公司公告：1）深信服发布关于参与设立的投资基金完成变更有限合伙人及工商变更登记的进展公告。2）新国都发布2024年半年度权益分派实施公告。3）中国软件发布对外投资交易公告。4）中科星图发布关于控股子公司星图测控申请公开发行股票并在北京证券交易所上市的自愿性进展提示公告。5）国投智能发布关于转让全资子公司国投云网40%股权暨关联交易的公告。6）指南针发布关于向全资子公司麦高证券有限责任公司增资的公告。

　　一周行情回顾：本周，计算机行业指数下跌0.05%，沪深300指数下跌0.14%，前者跑赢后者0.09pct。截至本周最后一个交易日，计算机行业整体P/E（TTM，剔除负值）为49.6倍。本周，计算机行业360只A股成分股中，118只股价上涨，1只持平，241只下跌。

　　投资建议：我们认为，作为新质生产力的重要组成部分，叠加需求端加快修复预期，计算机行业未来有望迎来业绩和估值的双重提升。我们坚定看好计算机行业未来的投资机会，建议关注：1）信创板块，推荐海光信息、龙芯中科、中科曙光、金山办公、福昕软件、太极股份，建议关注中国软件、诚迈科技、达梦数据、星环科技、普联软件、远光软件；2）华为产业链板块，建议关注软通动力、拓维信息、麒麟信安、润和软件、卓易信息、海量数据；3）AI板块，强烈推荐中科创达、盛视科技、启明星辰，推荐工业富联、浪潮信息、紫光股份、科大讯飞、德赛西威、万兴科技，建议关注寒武纪、景嘉微、彩讯股份；4）低空经济板块，建议关注万丰奥威、莱斯信息、中科星图、纳睿雷达、国睿科技、四川九洲、纵横股份、中信海直、深城交、华测导航、海格通信、北斗星通；5）金融IT板块，强烈推荐恒生电子，推荐顶点软件、宇信科技，建议关注同花顺、新国都、新大陆、神州信息、长亮科技。

　　风险提示：1）信创产业发展低于预期。2）AIGC产业发展低于预期。3）低空经济产业发展低于预期。

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平安证券 闫磊,黄韦涵,王佳一