机械工业行业周报：11月份规模以上工业增加值同比+5.4%；1-11月工程机械出口金额同比+7.16%
板块表现：从各行业横向比较来看，2024年第51周（2024年12月14日至2024年12月20日），机械设备行业相对沪综指周累计超额收益为负，在所有行业中排名第八，周累计超额收益为-1.57pct。2024年至今机械设备行业年累计超额收益为-3.86pct。
宏观数据：11月份规模以上工业增加值同比增长5.4%，环比增长0.46%。根据国家统计局官网，2024年1-11月份，全国固定资产投资（不含农户）46.58万亿元，同比增长3.3%，其中，民间固定资产投资23.37万亿元，下降0.4%。从环比看，11月份固定资产投资（不含农户）增长0.10%。分产业看，第一产业投资8709亿元，同比增长2.4%；第二产业投资16.16万亿元，增长12.0%；第三产业投资29.55万亿元，下降1.0%。11月份，规模以上工业增加值同比实际增长5.4%（增加值增速均为扣除价格因素的实际增长率）。从环比看，11月份，规模以上工业增加值比上月增长0.46%。1-11月份，规模以上工业增加值同比增长5.8%。分行业看，11月份，41个大类行业中有34个行业增加值保持同比增长。其中，通用设备制造业增长4.4%，专用设备制造业增长3.0%。
工业气体：广钢气体中标境内某电子大宗现场制气项目；工业气价格偏弱运行。1）广钢气体：根据广钢气体《关于自愿性披露项目中标情况的公告》，公司近期中标境内某电子大宗现场制气项目，中标金额为未含税价约为27.4亿元，按照招标单位的用气需求，由中标单位配套建设电子大宗气站并提供长期运营服务，预计将在合同约定的供应起始日起15年内对公司财务状况及经营业绩产生积极影响。2）气体价格：根据卓创资讯工业气体官方微信公众号，截至本周四（12月19日，全国价格）：①液氧：均价386/吨，环比跌1.53%，同比涨2.39%；②液氮：均价396元/吨，环比跌0.8%，同比跌8.8%；③液氩：均价602元/吨，环比跌2.11%，同比跌51.76%；④管束氦气：长协客户拿货周均价97.5元/立方米，环比持平，同比跌29.09%；⑤高纯氦气：批量40L瓶装均价658.93元/瓶，环比持平，同比跌28.78%；⑥氙气：均价29500元/立方米，环比持平，同比跌36.56%；⑦氪气：均价350元/立方米，环比持平，同比跌32.41%；⑧氖气：125元/立方米，环比持平，同比跌21.88%。
工程机械：庞源租赁指数周线415；2024年1-11月基础设施投资完成额同比增长，房地产开发投资完成额同比下降；起重机销量同比下降；2024年1-11月我国工程机械进出口贸易额同比增长。1）周度指数：根据庞源租赁公众号，12月第3周庞源租赁指数周线为415；其5周线、半年线、年线分别为398、420、438。2）月度数据：根据国家统计局数据，2024年1-11月基础设施投资完成额同比增长9.39%；房地产开发投资完成额为9.36万亿元，同比下降10.40%。起重机：根据中国工程机械工业协会微信公众号，2024年11月汽车起重机销量为1317台，同比下降15.9%；履带起重机销量为198台，同比下降21.7%；随车起重机销量为1682台，同比下降2.04%；塔式起重机销量为469台，同比下降56.1%。根据中国工程机械工业协会微信公众号援引海关数据，2024年1至11月我国工程机械进出口贸易额为501.86亿美元，同比增长6.94%。其中进口金额23.69亿美元，同比增长2.69%；出口金额478.17亿美元，同比增长7.16%。按照以人民币计价的1-11月出口额3398.29亿元，同比增长8.63%。
轨交设备：中车160公里新型电力动车组出海，携手土耳其企业中标55.8亿美元迪拜地铁蓝线项目。根据蔚蓝轨迹Rail微信公众号，12月18日，中国交建与马来西亚铁路衔接公司在马来西亚普特拉贾亚签署联合运维协议，双方将按50:50的平等持股比例成立联合运维公司，标志着东海岸铁路ECRL项目在运营维护领域的重要合作迈出实质性步伐。将采用中车大连研制的时速160公里新型电力动车组，首批11列预计将于2025年底交付。当地时间12月19日，迪拜道路与运输管理局RTA公布地铁蓝线项目中标结果，中车香港-土耳其MAPA-土耳其LIMAK联合体成功获得价值205亿迪拉姆（约合55.8亿美元）的城轨项目，迪拜地铁蓝线计划于2029年9月9日投运。
叉车：2024年11月当月叉车销量同比增长5.07%，出口同比增长16.7%。根据中国工程机械工业协会微信公众号，2024年11月当月销售各类叉车104944台，同比增长5.07%。其中国内销量60746台，同比下降2%；出口量44198台，同比增长16.7%。
光伏设备：本周，硅料、硅片、组件价格环比持平，TOPCon电池片价格环比下降；晶盛机电日本材料研究所正式成立；迈为股份“年产40条异质结电池整线设备项目”正式竣工投产。1）根据Infolink Consulting微信公众号的数据，本周光伏价格：多晶硅致密料成交价为39元/公斤，环比持平，单晶硅片182成交价为1.150元/片，环比持平，单晶硅片210成交价为1.700元/片，环比持平；单晶PERC182电池片成交价为0.275元/W，环比持平，单晶PERC210电池片成交价为0.280元/W，环比持平；TOPCon182电池片成交价为0.265元/W，环比下降1.9%；182单晶PERC组件均价为0.680元/W，环比持平，210单晶PERC组件均价为0.690元/W，环比持平。2）根据晶盛机电微信公众号，12月16日，晶盛机电日本材料研究所举行了成立仪式。这一举措进一步深化晶盛机电在全球半导体及光伏产业材料领域的布局，推动全球供应链多元化。3）根据迈为股份微信公众号，12月16日，迈为股份“年产40条异质结电池整线设备项目”竣工投产仪式在苏州市吴江区举行。此次竣工投产的新项目位于吴江开发区大兢路，总投资23亿元，总建筑面积45万平方米。项目主要用于自主研发、设计、制造由迈为股份自主创新、行业首创的双面微晶异质结高效电池整线设备。
机器人：普渡发布首款全人形机器人PUDU D9；四川具身人形机器人科技有限公司发布商业化人形机器人原型机。1）根据普渡机器人微信公众号，12月19日，普渡首款全尺寸双足人形机器人PUDU D9发布。PUDU D9高170cm，重65kg，全身关节拥有42自由度，最高关节扭矩达352Nm，搭载此前发布的五指灵巧手PUDU DH11，拥有高度仿人的双足行走及双手操作能力。PUDU D9由普渡X实验室(Pudu X-Lab)研发，是团队继类人形机器人PUDU D7、五指灵巧手PUDU DH11后，在今年孵化的第三款产品。2）根据成都发布微信公众号，12月16日，四川具身人形机器人科技有限公司线上发布了商业化人形机器人原型机—天行者一号（身高165cm、重约50kg），能够轻松完成自主行走等动作展示，这也是四川首台全尺寸、直立行走商业化人形机器人。“天行者一号”采用了全自主研发的高紧凑一体化关节及高鲁棒性运动控制算法等关键核心技术，能够应对各种复杂地形和环境，后续将将陆续“入职”多家柔性产品制造企业，发挥双手搬运、灵巧操作工具、自主行走等稳定运动能力。
出口链：本周人民币兑美元汇率小幅贬值。1）本周五美元兑人民币即期汇率为7.30，环比上周五上升0.26%，欧元兑人民币汇率为7.58，环比上周五下降0.93%。2）本周中国出口集装箱运价指数（CCFI）中，综合指数为1491.29，同比上升69.51%，环比上升0.35%；欧洲航线为2208.23，同比上升110.38%，环比上升1.59%；美东航线为1208.78，同比上升41.41%，环比下降3.48%；美西航线为972.04，同比上升38.08%，环比下降0.84%；东南亚航线为1299.79，同比上升90.89%，环比下降1.07%。
本周建议关注标的：中国中车、杭氧股份、杰瑞股份、宏华数科、华锐精密、奥特维、柏楚电子、双环传动、豪迈科技、恒立液压、三一重工、徐工机械、银都股份、华测检测、巨星科技、中集集团。
风险提示：固定资产投资放缓、信贷政策收紧、潜在的贸易保护主义等。
