行业要闻及简评：1）根据Omdia数据，得益于人工智能的强劲需求，2024年第三季度全球半导体市场收入达1778亿美元，同比+26%，环比+8.5%。展望全年，预计2024年半导体市场全年收入有望较2023年增长24%。2）根据Canalys数据，2024年第三季度中国大陆云基础设施服务支出达到102亿美元，同比+11%；3）自折叠屏智能手机推出以来，中国市场经历了快速的发展，但当前整体出货增速有所放缓，根据Counterpoint数据，预计2024年中国折叠屏手机出货量将达到910万部，同比增长2%。

　　一周行情回顾：本周，半导体行业指数出现下跌，周涨幅为-0.39%，跑输沪深300指数1.75个百分点；2023年年初以来，半导体行业指数上涨22.99%，跑赢沪深300指数20.16个百分点。该指数所在的申万二级行业中，本周半导体行业指数表现相对一般。

　　投资建议：我们认为当前消费电子有所回暖，半导体国产化进程持续推进，此外，AI带来的算力产业链也将持续受益，半导体行业当前已处于复苏阶段，消费电子回暖，将推动半导体新一轮上升周期，看好行情复苏及AI算力产业链两条主线。推荐北方华创、中微公司、拓荆科技、鼎龙股份、恒玄科技；关注AI+半导体投资机会，推荐海光信息、盛科通信。

　　风险提示：1）供应链风险上升。2）政策支持力度不及预期。3）市场需求可能不及预期。4）国产替代不及预期。

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平安证券 付强,徐碧云