大类资产与风格轮动周报(2025年第10期):黄金再创新高 A股消费风格夏普比攀升

股票资讯 阅读:6 2025-03-17 16:44:32 评论:0

  本报告导读:

      上周(20250309-20250315)大类资产表现: A 股周五大涨,发达市场权益表现不佳。债市方面国债长段利率上行;美债利率小幅波动。大宗商品市场涨跌互现,COMEX黄金盘中突破3000美元/盎司,创历史新高。美元指数微跌。

      投资要点:

      上周大类资产 表现:A 股周五大涨,发达市场权益表现不佳。债市方面国债长段利率上行;美债利率小幅波动。大宗商品市场涨跌互现,COMEX 黄金盘中突破3000 美元/金衡盎司,创历史新高。美元指数微跌。

      国内债市方面,长端利率上行。上周1 年期国债收益率上行0.82BP至1.5629%,3 年期国债收益率上行2.91BP 至1.6214%,5 年期国债收益率下行2.56BP 至1.6416%,10 年期国债收益率上行3.15BP至1.8317%,30 年期国债收益率上行6.5BP 至2.04%,50 年期国债收益率上行4.75BP 至2.1675%。上周中证国债指数下跌0.42%,中证企业债指数下跌0.14%。

      上周,中信一级行业指数中,中信一级行业指数中,食品饮料、煤炭、有色金属、非银行金融、纺织服装板块涨幅靠前,涨跌幅分别为6.24%、4.97%、3.33%、3.22%、3.13%,表现靠后的板块行业有计算机、电子、机械、通信、房地产等板块,涨跌幅分别为-1.2%、-0.56%、0.11%、0.21%、0.48%。

      A 股风格指标跟踪:消费风格夏普比攀升。针对五类行业风格的轮动定期进行自下而上的中高频定量观测,可作为自上而下中长期分析视角的必要补充。上周的中信行业风格指数方面:1、拥挤度指标:

      周期风格快速上行;2、估值指标:成长风格快速回升;3、波动率指标:成长风格上行;4、夏普比指标:消费风格攀升;5、信息比指标:周期、消费风格上行。

      风险提示:原始数据本身可能存在瑕疵,数据处理中难免出现纰漏,指标设计存在一定主观性且未来可能会根据需要动态调整,指标仅客观反映当前状态无法准确预测未来。

机构:国泰君安证券股份有限公司 研究员:王子翌/李健 日期:2025-03-17

*免责声明:文章内容仅供参考,不构成投资建议

*风险提示:股市有风险,入市需谨慎

声明

本站内容源自互联网,如有内容侵犯了您的权益,请联系删除相关内容。 本站不提供任何金融服务,站内链接均来自开放网络,本站力求但不保证数据的完全准确,由此引起的一切法律责任均与本站无关,请自行识别判断,谨慎投资。