DUALTHRUST期货组合策略：CTA策略跟踪周报

策略逻辑

    日内趋势跟踪策略适合流动性好、价格波动较大、趋势明显且具有连续性的期货品种，组合策略选取了8 个期货品种进行交易。交易逻辑采用DualThrust 策略，以开盘价为基准，根据设定的阈值确定上下轨的具体水平，当标的价格上涨突破上轨后做多标的，当价格下跌突破下轨时做空标的资产。

    在出场条件设定方面，策略采用ATR 指标从品种层面和时间层面对策略出场进行动态设定。考虑到ATR 指标是价格整体的波动水平，并未考虑波动方向，因此采用ATR 比率的止损系数设定为0.5，即开仓后的策略亏损达到ATR 比率的一半则进行止损操作，止盈幅度的设定通过设定赔率实现，赔率的大小控制了策略每笔交易的盈亏比，CTA 系列跟踪报告设定策略赔率为2。

    策略表现

    2016 年1 月至2025 年3 月，期货组合策略年化收益率为32.12%，最大回撤为11.44%，夏普比率为1.90。

    本年以来（2025 年1 月至2025 年3 月），策略累计收益为4.27%，最大回撤为1.39%，夏普比率为0.53。

    本月以来（3 月1 日至3 月28 日），策略累计收益为-0.56%，最大回撤为1.28%，夏普比率为-0.34。

    本周（3 月24 日至3 月28 日）策略累计收益为-0.12%。

    投资建议

    策略持续回撤，本周策略交易信号偏少，仅有甲醇和鸡蛋发生交易，两次交易均发生小幅亏损，亏损幅度均在1%以下。春节前后市场波动较大，策略收益表现较好，但近一个月内收益曲线逐渐拉平，策略进入了回撤区间。

    趋势跟踪策略在不同品种的表现有较大差异，从整体回测区间来看，白银、焦炭、天然橡胶的策略收益表现较好；今年以来，收益表现最好的三个期货品种为玻璃、螺纹钢、焦炭，收益表现相对较差的三个品种为白银、甲醇、鸡蛋。

    风险提示

    市场波动风险和模型失效风险。