供应链系列(一)：从供应链安全角度看美国关税方向

　　核心观点

    　　美国供应链安全政策的核心思路是通过减少对外依赖、强化本土制造与盟友协作，构建具有弹性的供应链体系，以维护经济与国家安全。

    　　其政策特征体现为：战略目标持续升级对抗性，将中国视为首要竞争对手，通过《美国竞争法案》等推动关键技术“去中国化”；产业覆盖从国防扩展至半导体、清洁能源等新兴领域；实施“本土化回流”与“友岸外包”双轨策略，结合财政激励与排他性联盟重塑供应链网络；同时完善组织机制，成立跨部门工作组强化执行。该政策对美国产生复杂影响：短期推高通胀与失业风险，长期削弱产业竞争力；资本市场因政策不确定性加剧动荡。对中国影响则表现为出口受阻与高科技产业发展受到抑制，但同时也倒逼自主创新。

    　　摘要

    　　美国供应链安全政策以“减少对外依赖、强化本土控制”为核心逻辑，通过立法、行政令及跨部门协作构建弹性供应链体系，战略对抗性持续升级。自2017 年将“经济安全”纳入国家安全战略后，美国相继推出《出口管制改革法》《芯片与科学法案》等政策，明确将半导体、关键矿物等产业供应链与对华竞争深度绑定。政策特征呈现四重维度：

    　　一是战略目标从效率优先转向安全主导，对华技术“脱钩”意图显著；二是产业覆盖从国防工业扩展至ICT、生物医药等新兴领域，2021 年行政令对四大关键产业实施全链条审查；三是推行“制造业回流”与“友岸外包”双轨策略，通过税收优惠吸引本土投资，同时联合盟友构建排华供应链网络；四是完善执行机制，成立供应链韧性中心等机构，强化跨部门协同。政策影响复杂多元：对美国自身，关税与保护主义推高短期通胀和失业风险，长期或削弱产业创新力；资本市场因政策波动加剧，2025 年美股科技板块一度暴跌10%。对中国则形成较大冲击：出口受关税压制、高科技产业遭技术封锁，倒逼自主创新；同时全球供应链区域化加剧，东南亚等“近岸”节点竞争激化。未来政策将延续“弹性优先”逻辑，通过《印太经济框架》等深化盟友协作，扩大对华技术出口限制，并可能引发全球供应链效率下降与阵营化分割。尽管短期推动本土制造回流，但长期或使美国陷入“去全球化”反噬，加剧经济滞胀与产业链脱钩风险，最终重塑21 世纪全球贸易格局。