北交所科技成长产业跟踪第二十一期：关税博弈下自主可控国家战略重要性凸显 北交所市场定位符合国家战略方向

　　投资要点：

    　　自主可控是重要国家战略，涉及集成电路、工业母机、医疗装备等领域。2025 年4 月11 日，中物联公共采购分会发布关于应对美国霸凌关税，助力国内经济稳定发展的倡议书。呼吁锻造“自主链核”，强化供应链战略，以采购为战略纽带，优先采购国产尖端设备、核心材料与服务，将产业链的“断点”转化为自主可控的“核心支点”。早在2018 年5 月28 日，习近平总书记在中国科学院第十九次院士大会、中国工程院第十四次院士大会开幕会上就提出“要以关键共性技术、前沿引领技术、现代工程技术、颠覆性技术创新为突破口，敢于走前人没走过的路，努力实现关键核心技术自主可控，把创新主动权、发展主动权牢牢掌握在自己手中”。近两年，国家在自主可控方面政策发布的非常频繁。《中共中央关于进一步全面深化改革推进中国式现代化的决定》提到，“健全提升产业链供应链韧性和安全水平制度。

    　　抓紧打造自主可控的产业链供应链，健全强化集成电路、工业母机、医疗装备、仪器仪表、基础软件、工业软件、先进材料等重点产业链发展体制机制，全链条推进技术攻关、成果应用。建立产业链供应链安全风险评估和应对机制。完善产业在国内梯度有序转移的协作机制，推动转出地和承接地利益共享。

    　　建设国家战略腹地和关键产业备份。加快完善国家储备体系。完善战略性矿产资源探产供储销统筹和衔接体系”。我们梳理出北交所中共有21 家企业的主营业务属于自主可控产业方向，分别为苏轴股份（轴承）、同惠电子（仪器仪表）、创远信科（仪器仪表）、基康仪器（仪器仪表）、海能技术（仪器仪表）、艾融软件（信创）、国子软件（信创）、华信永道（信创）、雷神科技（信创）、富士达（卫星互联网）、曙光数创（数据中心）、凯德石英（石英制品）、秋乐种业（农产品）、康农种业（农产品）、林泰新材（摩擦片）、华岭股份（集成电路）、星图测控（航天测运控）、戈碧迦（光学玻璃）、民士达（芳纶纸）、奥迪威（传感器）、天力复合（爆炸复合板）。

    　　总量：北交所科技成长股股价涨跌幅中值-2.10%。2025 年4 月7 日至4 月11 日，北交所科技成长产业146 家企业部分上涨，区间涨跌幅中值为-2.10%，其中上涨公司占比达36%，海能技术（+21.87%）、万达轴承（+21.47%）、华岭股份（+21.18%）、晟楠科技（+18.14%）、武汉蓝电（+17.61%）位列涨跌幅前五。北证50、沪深300、科创50、创业板指周度涨跌幅分别为+0.92%、-2.87%、-0.63%、-6.73%。

    　　行业：电子设备产业市盈率TTM 中值+4.56%至54.6X。电子设备产业PE TTM 中值由52.2X 升至54.6X，市值中值由23.5 亿元升至24.4 亿元，海能技术（+21.87%）、华岭股份（+21.18%）涨跌幅居前。机械设备产业PE TTM 中值由50.9X 降至48.6X，市值中值由18.7 亿元降至18.3 亿元，万达轴承（+21.47%）、铁拓机械（+17.02%）涨跌幅居前。信息技术产业PE TTM 中值由59.3X 降至58.4X，市值中值由24.5亿元降至24.0 亿元，联迪信息（+16.19%）、星图测控（+13.13%）涨跌幅居前。汽车产业PE TTM 中值由27.9X 降至26.5X，市值中值由18.4 亿元降至18.1 亿元，浩淼科技（+11.37%）、华原股份（+3.52%）涨跌幅居前。新能源产业PE TTM 中值由45.7X 降至43.2X，市值中值由23.0 亿元降至21.1 亿元，长虹能源（+2.44%）、科润智控（+0.22%）涨跌幅居前。本周电子设备产业市盈率TTM 中值上升4.56%至54.6X。

    　　公告：并行科技拟向浙江天极、麦芒智讯采购AI 算力服务器。北京并行科技股份有限公司拟向浙江天极集成电路技术有限公司、深圳市麦芒智讯科技有限公司采购AI 算力服务器，并签署相关采购合同，采购合同总金额预计不超过人民币22,295 万元。

    　　风险提示：宏观经济环境变动风险、市场竞争风险、资料统计误差风险。