产业经济周观点：中国长期将加速全球化 科技全球化或是中期最优解

投资要点：

    近期观点

    1、美国逆全球化政策驱动全球总量增速放缓，非美经济体经济与美国加速脱钩。

    2、短期美国财政收缩叠加关税冲击，让美国有维稳经济的驱动，商品价格有望企稳反弹。中期依旧面临美国衰退风险。

    3、中国长期将加速全球化，中期加速以信息技术产业为代表的科技产品与服务的全球化或是最优解。同时关注人民币国际化和一带一路进程。

    4、中国长期经济发展模式确定，外需波动的环境下需消费温和复苏和工业产出增长较快的调节。

    5、中国市场情绪稳定，对应指数风险小。后续市场情绪的修复需关注外部扰动造成的波动率下行。

    6、短期交易策略：自主可控，军工，中特估央国企，能源与有色

    7、长期看好中国优势和稀缺制造能力。长期看好港股央国企，恒生科技和新消费，先进半导体龙头，传统制造业龙头，一带一路，军工，大宗商品。

    风险提示

    全球制造业复苏受阻；中美关系改善不及预期；美国地产市场不健康