北京住房保障：盘活存量

　　投资要点：

    　　本周行业政策聚焦工业智能化升级、绿色转型、消费提振与金融创新，推动经济高质量发展。国家层面密集出台行业专项规划，如轻工业数字化转型、铝产业能效提升、人工智能标准体系构建等，强化科技赋能与低碳转型。资本市场表现分化，医药、消费等防御性板块走强，科技成长板块承压，热门概念中工业气体、稀土、创新药领涨，AI算力、数据基建等前期热点回调显著，反映出政策驱动与市场风险偏好变化的双重逻辑。

    　　本周A股各大板块涨跌不一。其中，涨幅排名前五的是银行 (+4.20%)、房地产Ⅱ (+3.47%)、煤炭Ⅱ (+2.79%)、石油石化 (+2.55%)、工业贸易与综合 (+1.81%)。跌幅前五的是国防军工 (-1.53%)、日常消费零售 (-0.86%)、半导体 (-0.77%)、医疗设备与服务 (-0.67%)、软件服务 (-0.66%)。

    　　本周热门概念中，涨幅排名前十的为水电 (+6.18%)、射频及天线(+5.87%)、一级地产商 (+5.37%)、央企银行 (+5.02%)、城中村改造(+4.95%)、房地产精选 (+4.87%)、跨境电商 (+4.60%)、银行精选(+4.51%)、南京市国资 (+4.39%)、保险精选 (+3.55%)。跌幅排名前十的为动物保健精选 (-8.21%)、反关税 (-5.42%)、操作系统 (-5.28%)、生物育种(-5.00%)、稀土 (-4.74%)、血液制品 (-3.82%)、培育钻石 (-3.54%)、超硬材料 (-3.51%)、半导体设备 (-3.34%)、鸡产业 (-2.90%)。

    　　本月热门概念中，涨幅排名前十的为乳业 (+13.34%)、生物育种(+10.31%)、一号文件 (+8.53%)、免税店 (+8.18%)、人造肉 (+7.74%)、预制菜 (+7.57%)、统一大市场 (+7.43%)、鸡产业 (+7.40%)、水电(+7.27%)、反关税 (+6.99%)。跌幅排名前十的为智能音箱 (-15.30%)、消费电子代工 (-14.64%)、电路板 (-13.29%)、无线充电 (-12.77%)、东数西算(-12.24%)、IDC(算力租赁) (-12.16%)、CRO (-12.03%)、液冷服务器 (-11.95%)、工业母机 (-11.92%)、苹果 (-11.83%)。

    　　风险提示：政策落地不及预期风险，地缘政治风险超预期。