策略专题：指数增强投资之综合评估投资策略

　　主要观点：

    　　三维综合评估体系是基于质量、估值和交易特征三个维度建立起来的一个综合评估体系，用以筛选股票和构建指数增强投资策略。

    　　质量、估值和交易特征三个维度均可进一步细分，并对应有不同的指标。三个维度以及指标的不同侧重和搭配，就可以构建出丰富的、各具特色的多因子投资策略。

    　　构建综合评估投资策略的主要步骤：1）确定样本空间；2）确定选样方法；3）确定样本数量；4）个股权重配置；5）设定交易计划。

    　　在回测数据的基础上，对“综合评估投资策略”进行全面评估。

    　　评估结果显示：策略年复合收益率25.6534%，α值18.7955%，β值(Rf≈3)3.7407，最大回撤幅度20.95%，夏普比率（Rf≈3）0.8156，策略绩效优秀。而且随着策略应用的时间拉长，盈利的概率和盈利的水平都得以大幅提升，策略体验感更佳。