金融市场流动性与监管动态周报：人民币跨境支付系统再获政策支持

四部门支持金融“走出去”，提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能与覆盖，CIPS 的建立一定程度降低人民币跨境清算中对SWIFT 的依赖，提高了人民币在全球范围内进行跨境清算与结算的效率，扩大了人民币的使用规模和范围，这对于人民币国际化具有重要意义。

    人民币跨境支付系统再获政策支持：近日四部门支持金融“走出去”，提升人民币跨境支付系统（CIPS）功能与覆盖。CIPS 主要为境内外金融机构人民币跨境和离岸业务提供资金清算与结算服务，CIPS 的建立一定程度降低人民币跨境清算中对SWIFT 的依赖，提高了人民币在全球范围内进行跨境清算与结算的效率，扩大了人民币的使用规模和范围，这对于人民币国际化具有重要意义。

    货币政策与利率：上周（4/14-4/18）央行公开市场净投放2338 亿元，未来一周将有8080 亿元逆回购到期。货币市场利率上行，短端国债收益率上行，长端国债收益率下行，同业存单发行规模扩大，发行利率涨跌不一。截至4月18 日，R007 上行1.0bp，DR007 上行3.9bp，1 年期国债收益率上行3.2bp，10 年期国债收益率下行0.8bp，同业存单发行规模增加272.2 亿元，1M 同业存单利率上行，3M/6M 同业存单利率下行。

    资金供需：二级市场可跟踪资金净流入。融资余额下降，融资资金净卖出55.5亿元；ETF 净流入368.2 亿元；新成立偏股类公募基金份额减少。重要股东净增持规模下降，公布的计划减持规模下降。

    市场情绪：上周融资资金交易活跃度增强，股权风险溢价下降。上周各类风格指数及大类行业换手率普遍下降。VIX 指数回落，海外市场风险偏好改善。

    市场偏好：行业偏好上，电子、银行、医药生物获各类资金净流入规模较高。

    宽指ETF 申赎参半，其中沪深300ETF 申购较多，双创50ETF 赎回较多；行业ETF 以净赎回为主，其中券商ETF 赎回较多，医药ETF 申购较多。净申购最高的为华夏沪深300ETF；净赎回最高的为华夏上证科创板50ETF。

    海外变化：美联储主席鲍威尔发言偏鹰。鲍威尔上周三再次强调，央行将重点防范关税驱动的物价上涨演变为更持久的通胀热。他还表示，关税极有可能至少会导致通胀暂时上升，但通胀效应也许更加持久。

    风险提示：经济数据及政策不及预期、海外政策超预期收紧。