市场周报：印巴冲突升级 推荐关注成飞碳纤维主要供应商【中简科技】

　　本周市场表现： A 股主要指数呈现齐涨态势，国防军工、通信等板块涨幅居前

    　　本周（指5 月5 日至5 月9 日，下同）上证指数（申万，下同）收于3342.00 点，上涨1.92%；深证成指收于10126.83 点，上涨2.29%；创业板指收于2011.77 点，上涨3.27%。本周大盘指数收于3419.45 点，上涨2.04%；小盘指数收于4428.56 点，上涨1.88%，小盘/大盘收盘指数比值为1.30。

    　　本周31 个申万一级行业中，国防军工、通信等板块涨幅相对居前，电子、房地产等板块涨幅相对较小。

    　　本周全A 市场中,七丰精工、晨曦航空等10 只股票涨幅居前，广道数字、立方数科等10 只股票跌幅居前。

    　　海外视角：本周美股三大指数呈现下跌调整，港股三大指数涨跌分化

    　　本周（指5 月5 日至5 月9 日，下同）美股三大指数呈现下跌调整，其中，道琼斯工业平均指数收于41,249.38 点，下跌0.16%；标普500 指数收于5659.91 点，下跌0.47%；纳斯达克指数收于17,928.92 点，下跌0.27%。本周美股中概个股中，NextTechnology Holding Inc、脑再生科技等10 只股票涨幅居前。

    　　本周港股三大指数涨跌分化，其中，恒生指数收于22,867.74点，上涨1.61%；恒生科技指数收于5180.25 点，下跌1.22%；恒生综合指数收于3386.65 点，上涨1.14%。本周港股中概个股中，安德利果汁、山东墨龙等10 只股票涨幅居前。

    　　本周行业热点新闻

    　　5 月8 日，2025 世界人形机器人运动会新闻发布会表示，2025 世界人形机器人运动会将于今年8 月15 日至17 日在国家体育场(鸟巢)和国家速滑馆(冰丝带)举办。

    　　5 月6 日，山东省低空领域重点产品和典型应用场景公示，旨在充分挖掘和展现低空领域的创新产品应用，培育打造一批低空经济新标杆。

    　　本周受益标的

    　　据新华网、央广网，印巴冲突升级，巴方宣布击落5 架印军战机（分别为3 架阵风、1 架米格、1 架苏-30），巴基斯坦是我国最大的军贸出口方向，巴空军拥有完整的作战体系，其核心主力歼10ce 战斗机、“枭龙”战机、红旗9 导弹、“翼龙”无人机等均采购自我国。军机产业链需求爆发，公司高附加值新品需求量预计显著提升。中航成飞作为核心主机厂，歼10CE、“枭龙”战斗　　机等型号已成功出口多国，24 年来分别与埃及、苏丹签订歼10CE 订单。中简科技是成飞碳纤维主要供应商，推荐重点关注。

    　　投资建议

    　　1)关税冲突博弈升级，自主可控叠加军贸业务潜力巨大：个股推荐【中简科技】，军工行业完全自主可控，中美关税战将倒逼加快国产飞机、复材的替代进程，公司zt7 和zt9 系列高端碳纤维放量，后者占比提升。军用方面，新机迭代+军贸增长+无人机放量背景下，公司单机价值量提升。内需累计订单较多、外贸和无人机有亮点。民机方面，C919 大飞机复材用量12%，首次使用T800 级高强碳纤维，未来C929 复材用量将更高。

    　　2)低空"OC"首证下发, eVTOL 商业化进程加快：3 月28 日，亿航旗下广东亿航通用航空有限公司及合肥合翼航空有限公司获得由中国民航局（CAAC）颁发的全国第一批民用无人驾驶航空器EH216-S 运营合格证（OC）。OC 是eVTOL 商业化运营的最后一个条件，标志着“载人时代”的开始。在政策部署加快和应用场景丰富的大背景下，低空经济前景广阔,具体受益标的: 硬基建（华设集团、苏交科、深城交、设计总院）；通用飞机、直升机、EVTOL（亿航智能、小鹏汽车-W、万丰奥威、中航科工）；复合材料（光威复材、中简科技、安泰科技）；运营/保障（中信海直、祥源文旅）；基础设施——空管系统、雷达设备等（四川九洲、国睿科技、莱斯信息）；推进系统（英搏尔、威迈斯、欣锐科技）；电池（国轩高科、孚能科技）。

    　　3)水利基建和矿山开采深入推进，钻爆设备需求火热：个股推荐【五新隧装】，雅鲁水电项目今年有望进入主体开发流程，作为十四五最后一年收官的标志性工程；另据《抽水蓄能中长期发展规划（2021—2035 年）》，到2030 年， 抽水蓄能投产总规模较“十四五”再翻一番，抽水蓄能电站建设进入快车道，将带动提升装备制造行业的支撑能力。此外，矿山开采需求稳步提升，智能化、绿色化、无人化成为发展趋势，公司积极布局产品的自动化、智能化、无人化升级。

    　　风险提示

    　　宏观经济下行，新产业发展不及预期，订单不及预期，汇率风险等。