2025Q1财报专题：全球5万余家财报 寻找供需两侧机会

寻找目前尚未品牌化,且在投入要素指标上“干到极致”或“驱动力多元化”的细分行业。

    具体筛选标准如下:

    1)对于各类商业模式,前瞻性投入要素历史分位数>75%。例如,对于渠道驱动的行业而言,限制筛选出行业的销售费用历史分位数需要大于75%;

    2)行业的品牌驱动横向分位数
    风险提示

    全球地缘政治出现重大变化,导致全球市场风险偏好急剧变化;如果后续地缘政治风险加剧,国内风险偏好同样可能有所回落。

    美联储降息不及预期。目前,海外就业数据超预期,再通胀风险同样较大,后续联储降息预期可能有所回落,进而导致国内风险偏好回落。

    市场流动性超预期变化。当前市场流动性变动较大,如果短期流动性收缩,市场有快速下行的风险。

    国内经济复苏不及预期。