策略化选股月报：5月四大策略录的正超额 6月策略建议多配价值风格

投资要点：

    多策略选股策略

    策略在2025 年6 月对子策略的权重配置在价值股策略权重占比最高，约39.18%，在困境出清选股策略上的权重占比最小，约9.80%。5月多策略选股策略绝对收益3.65%，多策略选股策略相对中证全指超额收益1.52%。

    极致风格高BETA 选股策略

    策略在2025 年6 月对子策略的权重配置在大盘价值策略权重占比最高，约67.72%，在小盘价值策略上的权重占比最小，约15.00%。5月极致风格高BETA 策略绝对收益4.23%，极致风格高BETA 策略相对中证全指超额收益2.09%。

    “红利+”优选股票策略

    2025 年5 月，“红利+”优选股票策略绝对收益4.53%，相对中证全指指数超额收益2.38%，相对红利收益指数超额收益1.74%。今年以来截至5 月30 日，“红利+”优选股票策略绝对收益0.64%，相对中证全指指数超额收益0.35%，相对红利收益指数超额收益3.00%。

    均线趋势策略

    5 月，策略绝对收益为3.05%，相对中证全指超额收益0.93%。今年以来策略绝对收益为-1.16%，相对中证全指超额收益-1.45%。策略持仓合计选入30 支股票，主要分布在有色金属、钢铁和通信行业，共10 支，权重占比为52%，其余分布在基础化工、轻工制造、石油石化、交通运输、电子、建材等行业，选股主要集中在钢铁板块。

    情绪价量策略

    2025 年5 月，情绪价量策略top50 组合绝对收益-0.72%，相对中证全指指数超额收益-2.76%；top100 组合绝对收益-1.03%。相对中证全指指数超额收益-3.07%。今年以来截至5 月30 日，情绪价量策略top50 组合绝对收益-1.93%，相对中证全指指数超额收益-2.22%；top100组合绝对收益1.23%，相对中证全指指数超额收益0.93%。

    风险提示

    本报告所有分析均基于公开信息，不构成任何投资建议；若市场环境或政策因素发生不利变化将可能造成行业发展表现不及预期；报告采用的样本数据有限，存在样本不足以代表整体市场的风险，且数据处理统计方式可能存在误差；过往业绩不代表未来表现；历史规律总结仅供参考，或不会完全重演。