股指和大宗商品期货期权衍生品跟踪:白银期权VIX近期抬升

股票资讯 阅读:2 2025-06-10 17:48:17 评论:0

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股指和大宗商品期货期权衍生品跟踪:白银期权VIX近期抬升

类别:策略 机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:黄文涛/王程畅 日期:2025-06-10

  核心观点:沪金、中证1000、沪银、沪深300和中证500期货的成交比较活跃,中证1000指数、南方中证500ETF、黄金、白银和华泰柏瑞沪深300ETF的期权成交较为活跃。上证50、沪深300、中证500和中证1000的期货合约普遍呈现贴水状态,基差率持续下降,表明市场对这些指数的前景持谨慎态度。期权方面,VIX指标在各指数间表现不一,但看跌期权隐含波动率普遍下降,而看涨期权隐含波动率有所上升或持平。沪银期货各合约基差率呈升水状态,成交量与持仓量均有抬升,库存同样增加,多空持仓比下降。近期,沪银期权的持仓量有所增加,成交量认购认沽比也呈现上升趋势。这表明投资者对白银市场的兴趣增加。

      期货期权市场概览:期货方面,沪金、中证1000、沪银、沪深300和中证500期货的成交比较活跃。期权方面,中证1000指数、南方中证500ETF、黄金、白银和华泰柏瑞沪深300ETF的期权成交较为活跃。

      上证50:上证50期货,各合约贴水,期货市场对上证50偏悲观;上证50期货基差率持续下降,持仓量和成交额近期下降,多空持仓比下降。上证50期权,VIX从历史中位略微抬升,看跌期权隐含波动率下降,看涨期权隐含波动率有所抬升,持仓量和持仓量认沽比抬升。

      沪深300:沪深300期货,各期合约的基差率呈现贴水状态,基差率持续下降,持仓量和成交金额下降,多空持仓比抬升。沪深300指数期权,VIX持续下降,看跌期权隐含波动率下降,看涨期权隐含波动率略微抬升。

      中证500:中证500期货,各合约的基差率呈现贴水状态,基差率下降,成交金额和持仓量下降,多空持仓比抬升。南方中证500ETF期权,VIX持续下降,近期持仓量和成交量抬升,持仓量认购认沽比下降,成交量认购认沽比抬升。

      中证1000:中证1000期货,各合约的基差率呈现贴水状态,基差率低位震荡,成交金额下降。中证1000指数期权,VIX持续下降,持仓量和成交量抬升,持仓量认购认沽比下降。

      黄金:沪金期货,各合约的基差率呈现升水状态,成交量持续下降、持仓量下降、库存抬升。沪金期权,短期看涨期权和看跌期权的隐含波动率大致持平,中长期看跌期权的隐含波动率略高,VIX高位下降,近期持仓量和成交量抬升,认购认沽比抬升。

      白银:沪银期货,各合约的基差率呈现升水状态,成交量和持仓量抬升、多空持仓比下降、库存抬升。沪银期权,短期看涨期权和看跌期权的隐含波动率持平,中长期看跌期权的隐含波动率高于看涨期权,VIX抬升,近期持仓量抬升,成交量认购认沽比抬升。

      铜:沪铜期货,各合约的基差率呈现贴水状态,成交量下降、持仓量抬升、库存低位抬升。沪铜期权,看跌期权高于看涨期权的隐含波动率,VIX下降,近期持仓量和认购认沽比抬升,隐含波动率低位抬升。

      螺纹钢:螺纹钢期货,各期合约基差率呈现贴水状态,近期成交量抬升,持仓量下降、库存下降。螺纹钢期权, VIX下降,近期持仓量和成交量抬升,认购认沽比下降。

机构:中信建投证券股份有限公司 研究员:黄文涛/王程畅 日期:2025-06-10

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