主题投资月度观察(2025.01)：“星际之门”催化人工智能

　　海外科技映射：（1）OpenAI的GPT-4o mini发布：标志着小型模型凭借更快的训练速度、更低的能耗和更好的便携性，成为AI发展的新趋势。 （2）Gemini语言模型推出的AI综述功能：生成式搜索技术的应用场景不断扩展至图像、音频、视频分析，AI综述功能改变了用户与搜索引擎的互动方式，对在线广告和媒体行业产生了深远影响。（3）LanzaJet建成全球首个商业化乙醇制喷气燃料，有望为航空业绿色转型提供新的技术路线。 （4）波士顿Vertex制药干细胞疗法取得突破，针对癫痫病患者和糖尿病患者治疗效果较好。（5）美国风险投资机构强者恒强，前30家募资规模行业占比超过75%；谷歌搜索热词不断演进，创新、协调、绿色成为贯穿全年的主旋律。（6）另类投资市场概况：全球私募股权投资退出困难，流动性较强的二手份额策略受到广泛关注。 （7）特朗普“stargate”计划擘画蓝图：该计划预计在未来四年内投资5000亿美元，以支持美国的人工智能基础设施建设。OpenAI、软银和甲骨文是这个项目的主要合作伙伴。

    　　国内热门主题：（1）AI产业链：24年中国AI领域专利数量位居世界第一，新出现的机器学习模型主要来源于产业界以及产业界与学术界的合作。（2）小鹏G6 580 PLUS版新车发布，成为行业内唯一一款20万元内全系标配全域800V碳化硅平台和行业领先智能辅助驾驶能力的车型。（3）具身智能技术突破,AI mirror技术成熟，允许用户通过先进的面部识别和机器学习算法与他们的数字镜像进行互动。 （4）TikTok禁令下，小红书成为中美文化交流新桥梁。2024年12月，大批国际友人进入小红书，中美两国居民的文化交流加深。

    　　国内政策关注：《低空经济发展白皮书（3.0） —安全体系》。白皮书提出了一个具有“点、线、面、体”结构的低空经济安全体系，涵盖飞行安全、航路安全、运行安全和社会安全四个层面。该体系强调数字化和智能化技术的重要性，并提出了安全体系需要遵循的基本原则（2）工业和信息化部：大力推进新型工业化 推动经济高质量发展。24年工信部成就可以概括为四个关键词： “稳中有进”、“创新突破”、“数字赋能”和“助企强企”。25年年将加力实施制造业重点产业链高质量发展行动，推动传统产业改造升级，促进新兴产业和未来产业创新发展，支持中小企业专精特新发展，加快构建以先进制造业为骨干的现代化产业体系。（3）国 务院办公厅印发《关于推动文化高质量发展的若干经济政策》，在推进文化强国建设的道路上迈出了坚实的一步。

    　　风险提示：(1)人工智能技术发展前景不明朗；(2)产业政策落地节奏不确定性；(3) 文中所提及的上市公司仅做统计汇总，不形成投资建议。