每日复盘：2025年9月3日股市继续下挫债市飘红 国债期货全线收涨

　　报告要点：

    　　2025 年9 月3 日股市继续下挫债市飘红，国债期货全线收涨。上证指数下跌1.16%，深证成指下跌0.65%，创业板指上涨0.95%。市场成交额23956.81 亿元，较上一交易日减少5167.42 亿元。全市场823 只个股上涨，4560 只个股下跌。

    　　风格上看，各指数涨跌幅排序为：消费>周期>成长>0>金融>稳定；大盘成长>中盘成长>小盘成长>中盘价值>小盘价值>大盘价值；基金重仓股表现优于中证全指。

    　　分行业看，30 个中信一级行业普遍下跌；表现相对靠前的是：通信（1.60%），电力设备及新能源（1.41%），医药（-0.03%）；表现相对靠后的是：国防军工（-6.36%），综合金融（-3.66%），非银行金融（-3.07%）。概念板块方面，多数概念板块下跌，芬太尼、BC 电池、青蒿素等板块上涨；兵装重组、国产航母、军工信息化等大幅走低。

    　　资金筹码方面，主力资金9 月3 日净流出714.26 亿元。其中超大单净流出406.62 亿元，大单净流出307.64 亿元，中单资金净流出94.50 亿元，小单持续净流入808.76 亿元。

    　　9 月3 日，上证50、沪深300、中证500 以及中证1000 等ETF 大部分成交额较上一交易日减少。华夏上证50ETF、华泰柏瑞沪深300ETF、嘉实沪深300ETF、易方达沪深300ETF、南方中证500ETF、南方中证1000ETF 和华夏中证1000ETF 成交额分别为34.63 亿元、41.88 亿元、8.46 亿元、8.31 亿元、16.87 亿元、18.48 亿元和3.44 亿元，分别较上一交易日变化+10.30 亿元、-5.68 亿元、-2.17 亿元、+0.13 亿元、-0.49 亿元、-1.79 亿元、-0.19 亿元。9 月2 日主要宽基ETF 资金流向显示资金主要流入创业板指ETF，流入金额为2.38 亿元。

    　　南向资金9 月3 日净流入，合计55.09 亿港元。其中，沪市港股通当日净流入32.02 亿港元，深市港股通当日净流入23.07 亿港元。港股市场成交额2676.47 亿港元，较上一交易日减少604.72 亿港元。

    　　9 月3 日，亚太主要股指收盘涨跌不一。恒生指数下跌0.60%，报25343.43 点；恒生科技指数下跌0.78%，报5683.74 点；日经225 指数下跌0.88%，报41938.89 点；澳洲标普200 指数下跌1.82%，报8738.80 点。

    　　9 月2 日，欧洲主要股指普遍下跌。德国DAX 指数下跌2.29%，报23487.33 点；英国富时100 指数下跌0.87%，报9116.69 点；法国CAC40 指数下跌0.70%，报7654.25 点。美股三大指数普遍下跌，道琼斯工业指数下跌0.55%，收于45295.81 点；标普500 指数下跌0.69%，收于6415.54 点；纳斯达克综合指数下跌0.82%，收于21279.63 点。热门科技股中，美股“七巨头”普遍下跌，特斯拉下跌1.35%，苹果下跌1.04%，谷歌下跌0.73%，英伟达下跌1.95%。

    　　风险提示：

    　　本文基于客观数据进行分析，本文数据仅供参考，不构成投资建议。 机构：国元证券股份有限公司 研究员：朱定豪 日期：2025-09-03

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