2025年2月金股组合及投资逻辑

电新机械：东华测试，300354.SZ——1、六维力传感器是人形机器人的核心部件，公司深耕六维力传感器，后续有望受益于行业起量；2、公司传统传感器订单旺盛，安全边际高。

    计算机：道通科技，688208.SH——公司预计2024 年年度实现营业收入380,000万元至400,000 万元，同比增长16.88%至23.03%；实现归母净利润62,000 万元至68,000 万元，同比增长245.92%至279.39%；实现扣非归母净利润52,000 万元至58,000 万元，同比增长41.76%至58.11%。

    汽车：均胜电子，600699.SH——25 年并表香山股份，叠加网联、动力域业务落地发力，带动业绩上行。机器人、飞行汽车业务持续开展，港股上市推进，新三年股权激励计划启动。业绩与概念上均有一定的支撑。

    医药生物：三友医疗，688085.SH——1、板块集采影响逐渐出清，脊柱类新产品收入增幅显著；2、收购子公司水木天蓬少数股东权益，旗下超声骨刀产品全球领先；3、收购法国骨科上市公司，加速推进产品国际化。

    通信：中兴通讯，000063.SZ——1、推出全栈全场景式智算解决方案，将深度受益于国内AI 布局的持续深化。云端智算中心场景中，公司的服务器及存储可适配业绩各主流GPU，在为客户提供多样化选择的同时，通过算、存、网全域协同，提升智算资源的性能及稳定性；交换机产品通过开放解耦的星云智算网络方案及多交换速率类型的产品，保持GlobalData 国内同系列产品的最高评级Very Strong；综合解决方案中，推出浸没式液冷、冷板式液冷、大功率间蒸、一体化电力模块等创新节能产品，深度触达数据中心面临的功耗问题。端侧场景中，发布搭载中国移动、中国电信运营商大模型的AI 手机，深化“AI for All”的全新理念。2、随着5G-A 的商用化部署，中兴通讯作为国内领先的无线网络主设备商，传统主业将形成较高的安全垫。

    传媒商社：上海电影，601595.SH——1、内容上，公司主控电影《小妖怪的夏天》已宣布定档25 年暑期；番剧《中国奇谭2》有望25Q2 上线B 站；2、IP 业务发展势头好。公司拥有多个经典IP，上半年收入和利润翻倍，利润贡献超25%，后续在IP 衍生品上布局丰富，有望贡献业绩增量。

    风险提示

    经济恢复及政策发力不及预期；行业及个股自身经营风险。