流动性&交易拥挤度&投资者温度计周报：杠杆资金净流入高位回落
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2025-09-09 17:29:17
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资金流动性：
1）资金供给端大幅收窄，杠杆资金净流入大幅下降但仍处于近三年高位，偏股型公募新发持续回暖；2）资金需求端股权融资与产业资本净减持仍处历史中位，南向资金连续三月周均百亿以上净流入，累计净流入超3700亿。
交易拥挤度：以过去四周成交额占比/市值占比（较全A）作为衡量主题行业交易热度的表征指标来看，本周热度分位（下同）上行行业主要为：新能源车+21pct至28%、光伏+20pct至53%、电子+13pct至63%；下行行业主要为：机械-25pct至51%、军工-19pct至63%、传媒-15pct至41%。
投资者温度计：
1）部分资金获利了结影响，上周市场放量下跌，自媒体A股搜索热度有所降温但仍处于相对高位。
2）公募抱团趋势减弱，风格偏向价值，行业偏向消费、周期。
3）最近一周以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入2369.3亿元，较前值减少23.8亿元，处过去五年97.2%分位，净流入规模持续高位。 机构：华创证券有限责任公司 研究员：姚佩 日期：2025-09-09
1）资金供给端大幅收窄，杠杆资金净流入大幅下降但仍处于近三年高位，偏股型公募新发持续回暖；2）资金需求端股权融资与产业资本净减持仍处历史中位，南向资金连续三月周均百亿以上净流入，累计净流入超3700亿。
交易拥挤度：以过去四周成交额占比/市值占比（较全A）作为衡量主题行业交易热度的表征指标来看，本周热度分位（下同）上行行业主要为：新能源车+21pct至28%、光伏+20pct至53%、电子+13pct至63%；下行行业主要为：机械-25pct至51%、军工-19pct至63%、传媒-15pct至41%。
投资者温度计：
1）部分资金获利了结影响，上周市场放量下跌，自媒体A股搜索热度有所降温但仍处于相对高位。
2）公募抱团趋势减弱，风格偏向价值，行业偏向消费、周期。
3）最近一周以小单衡量的沪深两市A股散户资金净流入2369.3亿元，较前值减少23.8亿元，处过去五年97.2%分位，净流入规模持续高位。 机构：华创证券有限责任公司 研究员：姚佩 日期：2025-09-09
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