资金跟踪与市场结构周观察(第五十一期):节前成交继续攀升

股票资讯 阅读:56 2025-02-01 09:55:28 评论:0

  市场成交量上升。上周(20250120-20250124)全市场成交量上升,沪深两市成交额位于近一年至今的76.4%分位数水平(前值为76.4%)。市场成交持续攀升,交易热度延续升温。

      成交额集中度有所分化。上周,行业层面成交额集中度保持上升趋势,个股层面成交额集中度保持上升趋势。行业层面涨跌幅分化度转为上升趋势,个股层面涨跌幅分化度转为下降趋势。

      赚钱效应下降。Top10%个股涨跌幅与中位数涨跌幅的差为6.15%,相比前值上升1.18 个百分点。全A 涨跌中位数为0.23%,较前值下降4.61 个百分点。Top25%分位数为2.79%,较前值下降4.28 个百分点。Top75%分位数为-1.97%,较前值下降4.82 个百分点。

      行业换手率下降。上周换手率最高的三个一级行业为:传媒(17.75%)、商贸零售(17.04%)、计算机(17.03%)。上周换手率最低的三个一级行业为:银行(1.28%)、石油石化(1.71%)、交通运输(3.25%)。

      机构调研强度上升。从行业层面的机构调研强度看,电子(17.62%)、机械设备(9.25%)、电力设备(6.21%)三个行业的调研强度最高。从宽基指数层面看,中证100 的调研强度最大,为2.95。从边际变化看,中证100 的调研强度在上周的绝对变化最大,增加了2.50。

      股市资金净流出。上周股市资金净流出173.95 亿元,较前值多流出651.15亿元。各分项资金为:(1)融资余额减少159.82 亿元;(2)重要股东增持18.98 亿元;(3)ETF 流入147.99 亿元;(4)新发偏股基金126.26 亿元;(5)IPO0.00 亿元;(6)定向增发0.00 亿元;(7)重要股东减持61.00亿元;(8)ETF 流出246.35 亿元。

      从资金流入流出来看,较前值,各分项的变化为:(1)融资余额减少228.76亿元;(2)重要股东增持增加5.46 亿元;(3)ETF 流入减少266.59 亿元;(4)新发偏股基金增加45.80 亿元;(5)IPO 减少37.85 亿元;(6)定向增发增加0.00 亿元;(7)重要股东减持增加27.59 亿元;(8)ETF 流出增加217.32 亿元。

      资金流出风险增加。上周限售解禁家数为63 家,与前值保持不变。限售解禁市值为1731.32 亿元,较前值增加1359.18 亿元。预计本周和下周的限售解禁市值为378.93 亿元。从行业来看,前两周限售解禁市值最多的三个行业为:公用事业(756.69 亿元)、电力设备(346.61 亿元)、传媒(265.50亿元)。有11 个行业没有限售解禁出现。

      风险提示:数据更新滞后;数据统计误差;文中个股仅作数据梳理,不构成投资推荐意见。

机构:国信证券股份有限公司 研究员:王开/陈凯畅 日期:2025-01-31

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