2月十大金股：二月策略和十大金股

　　总量观点

    　　假期中海外市场主要关注deep seek 冲击，联储意料之中的鹰派发言和关税冲击

    　　#关税影响的两面性：一方面，利空情绪影响开盘。之前A 股未定价这部分影响，利空落地，短期仍有冲击；另一方面，整体对华关税力度小于预期，且有谈判缓和的空间，没必要太悲观，恒科大幅低开后收红）。

    　　因加拿大和墨西哥配合的态度，决定暂停对加拿大和墨西哥加征关税，和2017 年如出一辙，作为川普预期管理和测试市场的一个抓手。对市场是好事， 利空阶段性缓和，有谈判的空间，市场情绪快速修复。

    　　策略建议：

    　　随着利空消化、流动性充裕和两会政策预期强化，2 月大方向看A 股震荡上行，成长弹性更优。

    　　关注三个方向：

    　　1）科技成长（AI 应用 半导体 机器人 ）；

    　　2）消费修复（传媒 交运 有色）；

    　　3）政策预期（两重两新 机械 家电 汽车等）。

    本期金股组合：

    　　电子&通信：中芯国际（688981.SH）

    　　电子&通信：翱捷科技-U（688220.SH）

    　　计算机&中小盘：杭钢股份（600126.SH）

    　　传媒新消费：浙文互联（600986.SH）

    　　传媒新消费：奥飞娱乐（002292.SZ）

    　　传媒新消费：华策影视（300133.SZ）

    　　新能源：浙江荣泰（603119.SH）

    　　电力设备：钧达股份（002865.SZ）

    　　有色&新材料：山金国际（000975.SZ）

    　　计算机 &中小盘：大商股份（600694.SH）

    　　注：金股排名不分先后

    风险提示

    　　特朗普政策不确定性，联储货币政策急转，国内政策不及预期