10月金股组合

　　策略观点：对于节后市场，我们认为需要重点关注：1）美国政府停摆进展及持续时间对经济数据和市场情绪造成持续影响；2）国内方面，二十届四中全会将于10 月20 日至23 日在北京召开，“十五五”规划将成为节后市场关注焦点。短期来看，市场大概率延续震荡上行趋势。假期市场内外部因素偏利多，国内方面，PMI 显示内需景气小幅回温，“十五五”政策预期有望支撑市场短期风偏；海外方面，美联储降息预期升温，美元中长期走弱逻辑仍在持续兑现。海外降息周期的开启有助于人民币资产重估进程。四季度外资增量有望边际提升，助力A 股增量资金延续。

    　　配置的方向上，科技核心资产大概率仍是未来一段时间内行情演绎的主线。

    　　10 月中银证券金股组合：南方航空（交运）、中远海特（交运）、桐昆股份（化工）、雅克科技（化工）、宁德时代（电新）、岭南控股（社服）、晶合集成（电子）、深南电路（电子）、歌尔股份（电子）、捷顺科技（计算机）。

    　　风险提示：大盘系统性风险；个股层面暴雷。 机构：中银国际证券股份有限公司 研究员：王君/徐沛东 日期：2025-10-10

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