国内宏观和产业政策周观察：商务部公布境外相关稀土物项出口管制决定

　　投资要点：

    　　本周行业政策聚焦于信息基建深化、AI融合赋能及重点领域规范调整。

    　　工信部强调推进5G-A、万兆光网及算力设施建设，并联合多部门推动AI与服务型制造融合，加强工业数据供给与场景应用；汽车领域更新了节能与新能源汽车技术标准及车船税优惠目录；交通方面将对部分美国相关船舶征收特别港务费；金融领域拟规范金融机构客户受益所有人识别管理；海南自贸港则在旅游领域放宽外资准入，推动旅游业国际化。整体趋势表现为基础设施持续升级、人工智能与产业深度融合、行业标准与时俱进，以及对外开放与风险监管并重。

    　　本周热门概念中，涨幅排名前十的为核电 (+6.90%)、工业气体(+6.07%)、水泥制造精选 (+5.87%)、大基建央企 (+5.86%)、西部大基建(+5.84%)、新疆振兴 (+5.78%)、培育钻石 (+5.51%)、超导 (+5.12%)、火电 (+4.89%)、新疆自贸区 (+4.65%)。跌幅排名前十的为动力电池 (-6.38%)、光模块(CPO) (-5.20%)、光伏逆变器 (-4.98%)、锂电正极 (-4.77%)、锂电负极 (-4.76%)、短剧游戏 (-4.22%)、储能 (-4.10%)、MCU芯片 (-3.99%)、光芯片 (-3.56%)、CRO (-3.43%)。

    　　本月热门概念中，涨幅排名前十的为核电 (+6.90%)、工业气体(+6.07%)、水泥制造精选 (+5.87%)、大基建央企 (+5.86%)、西部大基建(+5.84%)、新疆振兴 (+5.78%)、培育钻石 (+5.51%)、超导 (+5.12%)、火电 (+4.89%)、新疆自贸区 (+4.65%)。跌幅排名前十的为动力电池 (-6.38%)、光模块(CPO) (-5.20%)、光伏逆变器 (-4.98%)、锂电正极 (-4.77%)、锂电负极 (-4.76%)、短剧游戏 (-4.22%)、储能 (-4.10%)、MCU芯片 (-3.99%)、光芯片 (-3.56%)、CRO (-3.43%)。

    　　风险提示：政策落地不及预期风险，地缘政治风险超预期。 机构：华福证券有限责任公司 研究员：周浦寒/章孟菲 日期：2025-10-12

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