行业日报：DEEPSEEK概念引爆AI主线 科技板块轮动延续

　　行情回顾：1）指数层面：当日北证50 收跌1.17%，成交额达109.2 亿元，相比上个交易日增长10.6 亿元。2）个股层面：当日北交所263 家公司中129 家上涨，132 家下跌，2 家平盘。其中涨幅前五的个股分别为：并行科技（+30.0%）、云创数据（+28.5%）、利尔达（+23.8%）、汉鑫科技（+15.6%）、广道数字（+14.5%），跌幅前五的个股分别为：华洋赛车（-6.5%）、美之高（-6.4%）、鸿智科技（-6.0%）、方盛股份（-5.5%）、一致魔芋（-4.6%）。

    　　新闻汇总： 1）经国务院批准，自2025 年2 月10 日起，对原产于美国的部分进口商品加征关税。2）不久前发布的Qwen2.5-Max 直接冲进前十，超越DeepSeek V3, o1-mini 和Claude-3.5-Sonnet 等模型。 3）国家发改委发布的《煤炭矿区总体规划管理规定》将自2025 年2 月1 日起施行。4）春节假期8 天，全国国内出游5.01 亿人次，同比增长5.9%；国内出游总花费6770.02 亿元，同比增长7.0%。

    　　重要公告：1）华密新材：取得1 项发明专利证书；2）纳科诺尔：收到由国家知识产权局颁发的2 项发明专利证书；3）雅葆轩：持股5%以上股东减持公司股份；4）天润科技：收到政府补助100 万元； 5）三友科技：成功中标“营口建发盛海有色科化有限公司多金属复杂金银矿综合回收技术升级搬迁扩建项目-电解不锈钢阴极板”；6）海能技术：收到政府补助400 万元。

    　　投资建议：今日北证50 指数收涨1.17%，成交额小幅回升至109.2 亿元,市场交投呈现节后温和修复态势。板块表现分化显著，以DeepSeek 概念为核心的AI 产业链强势领涨，叠加物联网、信息技术、数字技术等细分赛道共振，推动市场情绪回暖。市场对AI 算力云需求预期升温，小市值、高弹性标的成为资金博弈焦点。其中，并行科技（+30.0%）与云创数据（+28.5%）双双占据涨幅榜首。此外，物联网、AI 应用、端侧AI 涨幅居前，反映AI 主线向应用层延伸的逻辑。关注流动性支撑下科技扩散机会，包括：1、AI 主线深化：DeepSeek 事件驱动下，算力（如数据中心、芯片）、数据服务（存储、标记、清洗等）及终端应用（人形机器人、智能穿戴）或延续轮动，北交所低估值科技标的弹性优势显著。2、流动性边际改善：今日成交额站稳百亿关口，若节后增量资金进一步入场，北交所流动性敏感品种（如专精特新稀缺标的、高换手标的）或迎来超额收益。我们建议从短线和中线两个维度做好布局：1、短线：紧抓DeepSeek 概念扩散机会，优先配置算力基础设施、传感器等细分领域龙头；2、中线：布局人形机器人产业链（传感器、减速器等）及半导体材料国产替代方向，静待政策与产业共振。

    　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险