ESG投资周报：本月尚未新发绿色基金 流动性环比宽松

　　结论：上周（2025年10月27日-2025年10月31日）A 股市场有所回调，沪深300 指数收跌0.43%，ESG300 指数收涨0.24%，中证ESG100 指数收涨1.19%，科创ESG 指数收跌1.48%；上周全A 日均成交额约4.28 万亿元，流动性环比宽松。

    　　基金产品：截至2025 年11 月2 日，本月尚未发行ESG 基金产品。近一年共发行ESG 公募基金产品231 只，发行总份额为1,577.94 亿份。截至2025 年11 月2 日，市场上存续ESG 基金产品共937 只，其中纯ESG/ESG策略/环境保护/社会责任/公司治理基金分别为64/388/267/197/21 只；ESG基金产品净值总规模达11,577.07 亿元人民币，其中ESG 策略基金产品规模占比最大，达45.32%。上周（2025 年10 月27 日-2025 年10 月31 日）华夏清洁能源龙头A 回报率居首，近一周回报率9.54%，2025 年以来回报率33.24%；申万菱信新能源汽车、嘉实新能源新材料、汇丰晋信低碳先锋等基金回报率居前。从净值超越基准收益率角度，上周（2025 年10 月27 日-2025 年10 月31 日）嘉实新能源新材料A 和华宝生态中国净值超越基准收益率分别为7.15%和6.42%；广发碳中和主题、华夏清洁能源龙头、中邮能源革新等基金净值超越基准收益率表现较佳。

    　　绿色债券：上周（2025 年10 月27 日-2025 年10 月31 日）银行间市场及交易所市场共新发行绿色债券29 只，合计计划发行规模约153.91 亿元。

    　　截至2025 年11 月2 日，11 月发行ESG 债券共26 只，发行金额达10 亿元。近一年共发行ESG 债券1129 只，发行总金额达11,835 亿元。截至2025 年11 月2 日，我国已发行ESG 债券达3713 只，其中绿色/社会/可持续发展/可持续发展挂钩/转型债券分别为2529/1171/8/228/15 只；排除未披露发行总额的债券，存量规模达5.59 万亿元人民币，其中绿色债券余额规模占比最大，达61.85%。上周（2025 年10 月27 日-2025 年10 月31 日）ESG 绿色债券周度成交额合计491,821.00 亿元。按交易市场来看，银行间债券市场以357,696.15 亿元的成交金额占据72.73%比例，上交所以120,223.46 亿元的成交金额占据24.44%比例，深交所以13,901.39 亿元的成交金额占据2.83%比例。按交易方式来看，回购交易占据主要部分，上周现券交易、回购交易和同业拆借分别成交670.08、470,797.95、20,352.98亿元，占比分别为0.14%、95.73%和4.14%。

    　　银行理财：截至2025 年11 月2 日，本月尚未发行ESG 银行理财产品。

    　　近一年共发行ESG 银行理财1121 只。截至2025 年11 月2 日，市场上存续ESG 银行理财产品共1124 只，其中纯ESG 主题613 只，环境保护主题产品72 只，社会责任主题产品439 只；纯ESG 银行理财产品规模占比最大，达54.54%。

    　　风险提示：ESG 政策力度不及预期；数据统计缺乏统一口径；产品发行规模不及预期。 机构：国泰海通证券股份有限公司 研究员：赵子健/王佳/蔡晨 日期：2025-11-06

*免责声明：文章内容仅供参考，不构成投资建议

*风险提示：股市有风险，入市需谨慎