北交所行业日报：AI全场景扩散引领结构性牛市 量能高位夯实突破逻辑

　　行情回顾：1）指数层面：当日北证50 收涨3.4%，成交额达290.4 亿元，较上一交易日减少29.3 亿元。2）个股层面：当日北交所264 家公司中259家上涨，1 家平盘，4 家下跌，5 家涨停。其中涨幅前五的个股分别为：广脉科技（+30.0%）、旭杰科技（+30.0%）、并行科技（+30.0%）、云创数据（+30.0%）、新赣江（+30.0%），跌幅前二的个股分别为：威博液压（-1.6%）、万达轴承（-0.4%）。

    　　新闻汇总：1）三日内近20 家车企接入 汽车智能化转型进入“DeepSeek时代”。2）奥尔特曼发文：AI 成本每年降10 倍，OpenAI 正全力布局AI智能体。3)比亚迪发布高阶智驾系统“天神之眼”三激光版本主要搭载于仰望车型。

    　　重要公告：1）无锡晶海:公司拟使用不超过人民币2 亿元的自有闲置资金进行投资理财；2）欧普泰:收购控股子公司少数股东股权暨关联交易；3）春光药装：取得实用新型专利证书；4）德源药业：达格列净片获国家药监局签发药品注册证书；5）建邦科技：公司拟在山东青岛设立全资子公司青岛迅研汽车科技有限公司，注册资本2,000 万元；6）康比特：持股5%以上股东权益变动达到1%；7）昆工科技：取得发明专利证书；8）合肥高科：股东提前终止减持计划暨减持股份；9）雅葆轩：取得专利证书。

    　　投资建议：当日北证50 收涨3.4%，成交额290.4 亿元，环比上一交易日（319亿）小幅回落但仍处高位，量能连续三日站稳250 亿+，增量资金入场趋势明确。并行科技再度封板，5 个交易日涨幅近200%，北交所小市值、高弹性的独特配置价值凸显。市场验证AI 主线从算力基建向全场景应用的扩散能力，北交所流动性溢价与估值优势形成正反馈。建议机构投资者围绕“业绩确定性+场景稀缺性”双维度布局，优先配置已切入DeepSeek 生态、特斯拉机器人供应链的标的，同时关注政策催化下的新质生产力新赛道和细分赛道（如低空经济、核电、氢能）。关注流动性复苏下北交所的弹性释放，重点关注北交所“小盘+科技+成长”的三重属性，短期需警惕获利盘兑现压力，但中期看，北交所科技板块的估值重估行情或刚刚启动。

    　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险