国内宏观和产业政策周观察：移动电源“史上最严”国标进入落地倒计时

　　本周行业政策聚焦工业、房屋住宅、汽车消费、金融法治、能源安全、科技数据等多个关键领域，既推动新兴产业创新发展，也强化民生与安全保障：工业领域启动卫星物联网业务商用试验、公布首批 15 家领航级智能工厂名单，助力商业航天与智能制造升级；房屋住宅领域多地谋划现房销售支持政策，通过资金、税费等优惠推进试点；汽车与消费领域明确将扩大二手车流通、拓展汽车后市场，全链条激活消费潜力；金融领域部署 “十五五” 金融法治建设，聚焦服务实体经济与防范各类风险；能源领域 “史上最严” 移动电源安全新国标进入落地倒计时，将提升行业集中度；科技领域支持数据交易所完善数据流通交易体系，同时征集 “人工智能 +” 能源高价值应用场景，以技术赋能产业升级。

    　　本周A股各大板块涨跌不一。其中，涨幅排名前五的是硬件设备(+6.63%)、半导体 (+5.86%)、消费者服务 (+4.27%)、造纸与包装(+4.14%)、工业贸易与综合 (+3.90%)。跌幅靠前的是煤炭Ⅱ (-0.74%)、银行 (-0.51%)、交通运输 (-0.41%)、石油石化 (-0.35%)。

    　　本周热门概念中，涨幅排名前十的为光模块(CPO) (+16.46%)、光芯片(+13.33%)、光通信 (+12.78%)、锂电电解液 (+12.53%)、6G (+10.64%)、第三代半导体 (+10.24%)、射频及天线 (+9.55%)、卫星互联网 (+8.95%)、智能音箱 (+8.25%)、高速铜连接 (+8.22%)。跌幅排名靠前的为水产 (-7.66%)、航空运输精选 (-1.96%)、房地产精选 (-1.48%)、央企银行 (-1.38%)、央企煤炭 (-0.91%)、央企 (-0.75%)、中船系 (-0.73%)、煤炭开采精选 (-0.36%)、金特估 (-0.11%)。

    　　本月热门概念中，涨幅排名前十的为锂电电解液 (+29.34%)、拼多多合作商 (+17.51%)、两岸融合 (+14.08%)、光模块(CPO) (+13.56%)、磷化工(+11.82%)、锂矿 (+11.45%)、SPD (+10.30%)、水产 (+9.79%)、创业板低价股 (+8.00%)、小红书平台 (+7.93%)。跌幅排名前十的为炒股软件 (-11.19%)、近端次新股 (-11.64%)、先进封装 (-6.82%)、IGBT (-6.89%)、汽车配件精选 (-7.03%)、宇树机器人 (-7.05%)、宁组合 (-7.16%)、次新股 (-7.60%)、稀土 (-8.19%)、CRO (-8.30%)。

    　　风险提示：政策落地不及预期风险，地缘政治风险超预期。 机构：华福证券有限责任公司 研究员：周浦寒/章孟菲 日期：2025-11-30

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