北交所行业日报：量能新高强化科技主线 流动性驱动下把握分化与扩散机遇

　　行情回顾：1）指数层面：当日北证50 收涨2.0%，成交额达422.8 亿元，较昨日增加132.4 亿元。2）个股层面：当日北交所264 家公司中210 家上涨，1 家平盘，53 家下跌，4 家涨停。其中涨幅前五的个股分别为：国子软件（+30.0%）、旭杰科技（+30.0%）、广脉科技（+30.0%）、朗鸿科技（+29.9%）、流金科技（+22.9%），跌幅前五的个股分别为：汉鑫科技（-9.4%）、华阳变速（-8.6%）、派特尔（-5.3%）、三元基因（-5.3%）、广道数字（-5.0%）。

    　　新闻汇总：1）艾克姆公司IPO 拟申报板块由创业板变更为北交所。2）百英生物完成北交所上市辅导备案，查长春持股39.72%。3) 商务部等9 单位发布《关于增开银发旅游列车促进服务消费发展的行动计划》：将银发旅游列车适老化、绿色化、舒适化改造纳入大规模设备更新和消费品以旧换新支持范围，开发银发旅游列车主题旅游线路和产品。

    　　重要公告：1）太湖远大:公司股东江苏鑫泽创业投资有限公司南京凯路一期股权投资合伙企业计划减持不高于580,000 股，计划减持比例不高于1.1396%；2）禾昌聚合: 公司于近日收到由江苏省科学技术厅、江苏省财政厅、国家税务总局江苏省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》；3）国航远洋：公司公告员工持股计划；4）科达自控：公司及控股子公司分别收到由国家知识产权局颁发的2 项《发明专利证书》、中华人民共和国国家版权局颁发的8 项《计算机软件著作权登记证书》；5）富士达：持股5%以上股东权益变动达到1%；6）并行科技：清控银杏南通基金减持2%公司股份。

    　　投资建议：北证50 指数今日续涨2.0%至1250.43 点，成交额422.8 亿元再创年内新高，流动性宽松预期与科技产业催化共振推动市场高位博弈。结构性分化加剧：AI 算力、端侧、消费电子等核心赛道延续强势，但高位标的现获利兑现压力，科技主线分化中深化，资金在高位兑现与低位补涨间快速轮动。当前市场呈现三大特征：1）AI 应用逻辑深化，算力需求刚性与端侧硬件渗透共振；2）估值容忍度提升，北交所动态PE 仍低于科创板，增量资金持续入场；3）政策博弈升温，两会前政策预期模糊阶段，资金关注小市值、高beta 品种，关注政策主线，布局新质生产力、稳增长政策预期差、自主可控等方向。建议机构投资者继续跟踪AI 算力/机器人产业确定性，同步关注消费电子、自主可控等扩散机会，警惕外部流动性收紧与主题退潮风险，动态优化持仓结构。

    　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险