北交所行业日报：主题轮动加速 高波动成短期主基调

　　行情回顾：1）指数层面：当日北证50 收跌1.8%，成交额达344.5 亿元，较昨日减少5.9 亿元。2）个股层面：当日北交所264 家公司中36 家上涨，1 家平盘，227 家下跌。其中涨幅前五的个股分别为：雅达股份（+23.8%）、联迪信息（+19.1%）、并行科技（+17.1%）、华光源海（+11.3%）、力王股份（+8.3%），跌幅前五的个股分别为：灿能电力（-9.8%）、慧为智能（-8.7%）、立方控股（-8.6%）、视声智能（-8.2%）、驰诚股份（-7.5%）。

    　　新闻汇总：1）北交所披露1 月监管动向信披违规仍是违规“重灾区”：北交所披露1 月监管动向信披违规仍是违规“重灾区”。2) 上海发布新一轮政策举措，推动经济持续回升向好：上海市发改委制定8 方面政策举措，推动一季度经济良好开局，包括用好财政金融政策、激发消费潜能等。3）京东入局外卖市场：近日京东宣布“零佣金”招募餐饮商户入驻。

    　　重要公告：1）朱老六:公司公告2024 年业绩预告，预计实现营业收入2.38亿元，同比下降1.38%；归属于上市公司股东净利润0.20 亿元，同比下降7.15%；2）联迪信息: 公司股东马东阳计划减持不高于156 万股，计划减持比例不高于2%。；3）驱动力：公司于近日收到广东省科学技术厅、广东省财政厅、国家税务总局广东省税务局联合颁发的《高新技术企业证书》；4）数字人：公司公告，本次股票解除限售数量总额为32 万股，占公司总股本0.3014%，可交易时间为2025 年2 月19 日。

    　　投资建议：北证50 终结六连阳收跌1.8%，成交额344.5 亿元（环比小幅下降），尾盘跳水反映部分资金避险情绪，北交所市场近期呈现主题轮动加速、高波动特征，影视传媒（受《哪吒2》票房催化）和消费板块（节后复苏预期）逆势走强，而科技主线因资金撤离出现分化，动力电池板块则展开超跌反弹。市场由游资主导短期博弈，高换手标的波动剧烈，流动性向少数题材集中，机构投资者普遍观望。后市需警惕缺乏业绩支撑的主题退潮风险，建议控制仓位规避高波动标的，关注错杀的产业确定性品种，等待两会政策预期或产业新主线明晰，中长期仍可布局专精特新资产的估值修复机会。

    　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险