每周主题、产业趋势交易复盘和展望：科技补跌 哪些细分可以买？

产业趋势中期配置:活跃内循环、科技自立自强与扩大开放

    大国博弈背景下,美对中的贸易政策拉锯和科技封锁加码将成为“特朗普2.0”时期不可忽视的扰动因素

    随外部不确定性放大,“畅通国内大循环”和“打造国内国际双循环”提出新的要求:

    加力推出一揽子增量政策提振内需

    加快推进“内循环”视角下的科技自立自强

    进一步扩大对外开放

    2025年,我们的行业配置将紧紧围绕上述3条逻辑,具体如下:

    活跃内循环:重视“两重、两新”,“化债”,和消费领域新增长点

    从“两重、两新”结构性增量角度,关注消费电子、工业自动化设备、工业软件

    从化债角度,关注环保、建筑、机械、信创等To G行业,以及低空、车路云等领域的科技新基建

    从消费新增长点/政策潜在增量角度,关注情绪经济、国货潮品、多胎等

    科技自立自强:关注人工智能产业、自主可控、新型能源科技、空天信息技术和数据要素

    人工智能角度,关注AI Agent、AI 应用(独立软件应用、AI眼镜等智能终端)、人形机器人、自动驾驶等

    新能源角度,关注光伏/锂电新技术(BC、HJT、固态电池)、新型电力系统、未来能源(核电/聚变能源)

    自主可控角度, 关注“卡脖子” 环节的技术突破,和国产化渗透方向,前者尤其关注以HBM为核心的芯片制造产业链

    空天信息技术方面,关注低空经济、卫星&商业航天

    数据要素方向,关注数据要素授权运营平台、数据资源开发商、医保数据要素、数据跨境流通、数据安全

    扩大对外开放:关注跨境电商、数字贸易、免税、入境旅游等

    下周产业事件展望

    TMT类:

    3月3日,华为数字能源高峰论坛

    3月3-6日,GSMA主办的“2025年世界移动通信大会举行,本届展会重点六大领域:超越5G、智联万物、AI人性化、数智制造、颠覆规则、数字基因

    3月6日(美东),博通将于盘后发布2025财年一季报其他泛科技类

    3月6-7日,全固态电池技术交流大会 非科技类

    3月3日,蜜雪冰城计划在港交所主板挂牌上市

    3月6-7日,InnoCosme第九届中国国际护肤技术论坛举行

    3月6日,2025沃尔玛全球电商启动大会

    3月7-9日,第32届成都医疗健康博览会举办

    风险提示

    国内经济复苏节奏不及预期:经济复苏节奏不及预期可能会加剧市场不确定性;

    海外降息节奏及特朗普政府对华政策不确定性风险:或对A股资金面造成负面影响;

    地缘政治事件“黑天鹅”:地缘政治风险或使国内外局势趋于紧张;

    行业基本面不确定性风险:行业供需波动、新技术突破进度和产业政策变化可能会影响公司业绩表现。