北交所市场点评：北证50大涨逼近历史高位 半导体领涨加速科技主线轮动

　　行情回顾：1）指数层面：当日北证50 收涨3.3%，成交额达445.5 亿元，较昨日涨47.2 亿元。2）个股层面：当日北交所264 家公司中227 家上涨，2 家平盘，35 家下跌，1 家涨停。其中涨幅前五的个股分别为：利尔达（+30.0%）、晟楠科技（+30.0%）、鑫汇科（+30.0%）、浩淼科技（+30.0%）、恒合股份（+29.9%），跌幅前五的个股分别为：林泰新材（-11.9%）、大地电气（-10.2%）、殷图网联（-9.7%）、力佳科技（-9.3%）、铁拓机械（-9.3%）。

    　　新闻汇总：1）中国对原产于美国的部分进口商品加征关税；2）上海专精特新中小企业即将再迎政策红利 “种子期”企业金融支持力度待提升；3）杭州开展阿里巴巴集团云和AI 投资计划本地配套供应商摸排。

    　　重要公告：1）夜光明：持股5%以上股东权益变动达到1%的提示性公告；2）七丰精工：以实物增资的方式投资浙江汉诺威新材料有限公司，本次投资金额为5,500.00 万元，增资完成后公司取得浙江汉诺威新材料有限公司50%的股权；3）博迅生物：公司计划使用不超过人民币7,000.00 万元暂时闲置的自有资金购买上海浦东发展银行理财产品，预计年化收益率2.35%；4）新芝生物：公司拟使用额度不超过人民币 25,000 万元的闲置募集资金购买上海浦东发展银行理财产品，预计年化收益率0.85%。

    　　投资建议：北交所市场在政策驱动与产业共振下延续结构性行情，北证50指数放量上涨3.3%至1,379.97 点。科技主线领涨，半导体板块受益于RISC-V 芯片国产替代政策预期及AI 算力需求，机器人产业链在深圳具身智能产业规划催化下估值中枢上移，新能源分化中聚焦锂电材料确定性环节，军工板块受地缘政治及订单预期驱动修复。当前市场核心逻辑围绕“新质生产力”展开，北交所“专精特新”企业占比近六成，技术壁垒优势凸显，但需警惕高估值及题材股获利盘抛压风险。策略上建议短期把握半导体设备、机器人核心部件轮动机会，中长期布局RISC-V 生态、军工订单释放及高股息防御资产，控制仓位以应对潜在波动。

    　　风险提示：政策监管风险，北交所政策不及预期，行业竞争加剧风险