上海先导产业专题报告(2)：AI赋能全链协同 智启产业新纪元

　　2024 年中央经济工作会议提到，“开展‘人工智能+’行动，培育未来产业”。

    　　人工智能产业是我国重要的战略性新兴产业，也是上海重点发展的三大先导产业之一。《关于人工智能“模塑申城”的实施方案》明确，上海将打造人工智能世界级产业集群，到2025 年底，建成世界级人工智能产业生态。本报告从资金链、人才链、创新链、产业链对上海人工智能产业现状进行深入剖析，根据相应短板问题针对性提出建议，并结合AI 未来发展趋势挖掘投资机会。

    　　全球人工智能（AI）呈现中美主导格局，生成式人工智能加速产业化。展望未来，交互式和通用人工智能（AGI）是人工智能领域的终极目标。从创新链角度来看，我国人工智能基础研究成果显著，但存在产学研脱节现象。从人才链角度，我国AI 顶级研究人员数量较少。从资金链来看，中国获得的AI 领域投资额与美国差距较大。

    　　上海人工智能产业链完备，顶层设计高度集成。上海人工智能核心企业占全国的14%，已形成从底层芯片到核心算法、从软件模型到智能终端、从基础研究到创新应用的全产业链布局。自2017 年启动人工智能战略，上海通过持续的政策出台逐步形成“立法保障+生态构建”的完整政策体系。资金链方面，上海人工智能投融资由政策驱动，与杭州相比上海创业融资准入门槛较高，具有隐形壁垒。人才链方面，上海人工智能人才规模大，质量高，呈现年轻化和高学历化特征，但存在人才选拔过度强调学术资历的问题。创新链方面，上海人工智能产业技术合作远没有北京和广东活跃，创新生态保守，准入门槛高企，没有充分激发民营企业市场活力。

    　　从产业链来看，上海人工智能在上中下游均有突破性成果。①上海已形成了“一平台、五中心”的智算中心发展格局，综合算力发展全国第三，算力和存力领域排名靠前。②上海拥有全国最完整的集成电路产业链，覆盖设计、制造、封装测试、材料与设备全环节，芯片上市公司市值高、数量多。AI 芯片产业布局全面，GPU、ASIC、FPGA 技术路线均有代表性企业。③上海数据开放水平和创新实践全国领先。④上海在互联网信息服务算法上成果突出。⑤书生浦语、MiniMax 01、阶跃星辰Step、商汤日日新四大模型在成本控制、长上下文、多模态融合等方向实现突破。⑥上海是国内最早研发机器人的主要城市之一，机器人产业实力排名居全国城市首位。上海人形机器人产能占全国40%，拥有全国一半的人形机器人整机企业。⑦智能驾驶具有政策和技术先发优势，产业链集聚效应明显。

    　　上海人工智能产业链存在短板。①算力资源分布不均，资源调度存在协同问题。②高质量数据集远远不足，高质量数据的合成、处理和利用技术亟待提升；数据集的可持续商业化路径尚未成熟；面向生成式人工智能及具身智能的数据集发展规划尚未形成系统性政策框架。③相比北京，上海未成立算法交易平台，完整的算法生态链尚未形成。④人形机器人规模化生产还需加速，部分核心零部件依赖进口。⑤智能驾驶商业落地仍存在制度障碍。

    　　我们认为未来可重点关注算力和数据基础设施建设、AI 应用赋能、端侧AI、具身智能机器人。

    　　风险提示：政策不及预期，资本市场存在不确定性。