摘要

    　　9月中国官方制造业采购经理（PMI）指数为49.8%，比上月上升0.7个百分点；其中新订单指数为49.9%，比上月上升1.0个百分点，需求环比变化不大；新出口订单指数和进口指数分别为47.5%和46.1%，分别比上月下降1.2和0.7个百分点，均创出今年3月以来最低值，出口景气度有所下降。服务业商务活动指数为49.9%，比上月下降0.

    　　3个百分点，年内首次落入荣枯线下；服务业从业人员指数为45.5%，比上月下降0.4个百分点；服务业景气度下行，就业压力增加。

    　　美国9月ISM制造业PMI为47.2，不及预期的47.5，前值47.2。美国ISM制造业PMI连续6个月低于荣枯线。美国9月ISM服务业指数54.

    　　9，创去年2月以来最高，预期51.7，前值51.5。美国经济的增长依赖于服务业的良好表现。

    　　美国9月失业率4.1%，低于预期的4.2%，前值4.2%。美国9月新增非农就业人数25.4万人，好于预期的14万人，8月份新增非农就业人数从14.2万人上修至15.9万人。美国9月非农数据比预期强劲得多，使部分市场人士对美国经济可能很快陷入负增长的担忧得到缓解，数据公布后市场提升11月美联储只降息0.25%的概率至90%左右。我们认为美国劳动力市场正在降温趋势没有因为单月的数据而改变。9月非农就业人口增长主要由餐饮服务、医疗保健、政府工作人员、建筑业推动，有天气、季节性的因素，而可能不具有持续性。美国9月良好的就业数据有利美国股市的稳定，有利于现任政府党派的选举。

    　　国庆假期10月2日-10月4日港股主要指数普涨，10月4日恒生指数收盘，22736.87，较9月30日收盘价上涨7.59%，10月4日恒生科技指数收盘较9月30日收盘价上涨10%。在南向资金缺席的情况下，港股上涨显示出海外资金对港股的配置意愿强烈。港股上涨为节后A股上涨打样。

    　　国际原油价格大涨。10月1日晚，伊朗向以色列发动大量导弹袭击。市场以色列可能针对包括石油设施在内的伊朗目标发动报复行动，将导致伊朗原油出口减少，带动国际原油价格大涨。ICE布油从9月30日收盘价72美元/桶上涨至10月4日收盘价78.14美元/桶，上涨8.5%。中东局势如果进一步恶化，将对原油价格和国际政治经济环境产生更大的影响。