本报告导读：

    　　宏观高频数据显示，与上周相比，原油价格企稳，螺纹钢和玻璃价格回升，商品房成交面积同比维持高位；人民币兑美元贬值较多，但兑一篮子货币保持稳定；农产品价格上扬，有色涨跌互现。下周重点关注中国金融和经济数据、美国通胀数据。

    　　投资要点：

    　　上中下游视角 ：

    　　上游：原油现货和焦煤价格企稳，阴极铜价格持续回升。

    　　中游：螺纹钢价格持续回升，主要钢材延续回落态势，水泥价格温和回升，动力煤期货价格维持稳定。

    　　下游：土地成交面积上升较多，商品房成交面积同比仍维持高位。

    　　通胀：食品价格下行，工业品价格回弹。

    　　金融：10 年国债利率持续下降，短期利率回弹，美元升值较多。

    　　三大需求视角：

    　　消费：商品房销售面积总体回调，但从同比来看，一线城市成交仍然保持较高热度。

    　　投资：建材指数逐渐企稳，玻璃价格上升，混凝土产能利用率略有回升。

    　　出口：CICFI、BDI 指数均轻微上浮，油运指数大幅下调。

    　　产业链视角：

    　　农产品：农产品现货价格上扬，期货价格总体上升。

    　　石油化工：原油价格企稳，黑色产品库存增加，有色产品涨跌互现。

    　　汽车和电子：汽车生产保持平稳，电子产业链景气度升温。

    　　下周关注：

    　　数据方面，中国将公布10 月金融数据和经济数据；美国将公布10月通胀数据；日本将公布三季度GDP。

    　　事件方面，美联储主席鲍威尔将发表讲话；日本央行公布10 月货币政策会议意见摘要；欧洲央行公布10 月货币政策会议纪要。

    　　风险提示：周度高频数据波动较大；季节性因素影响较大