本报告导读：

    　　宏观高频数据显示，与上周相比，内需修复节奏放缓，商品房销售有所降温，物价整体回落，而外围环境波动加大，汇率相对承压。下周重点关注欧洲和日本通胀数据，美国公布近期申请失业金人数。

    　　投资要点：

    　　上中下游视角：

    　　上游：原油现货价格回落，焦煤价格回落，阴极铜价格回落。

    　　中游：螺纹钢价格回落，主要钢材库存低位震荡，水泥价格持平。

    　　下游：土地成交回落，商品房销售降温。

    　　通胀：蔬菜价格下降，工业品价格回落。

    　　金融：10 年国债利率回落至2.09 附近，1 年国债利率回落，人民币汇率小幅贬值。

    　　三大需求视角：

    　　消费：商品房销售面积有所降温。

    　　投资：玻璃价格回升，石油沥青开工率回升。

    　　出口：运价指数有所分化。

    　　产业链视角：

    　　农产品：期货和现货价格多数回落。

    　　原材料工业：油化工、有色、黑色皆有所回调，黄金大幅回撤。

    　　汽车和电子：汽车生产端景气度回落，全球电子产业链景气度震荡。

    　　下周关注：数据方面，欧洲和日本公布通胀数据，美国公布近期申请失业金人数。

    　　风险提示：周度高频数据波动较大；季节性因素影响较大