本报告导读：

    宏观高频数据显示，与上周相比，原油价格回升，主要钢材库存延续回落，商品房成交面积同比维持高位；国债利率快速下行，欧元贬值较多；农产品现货价格上涨较多，多数有色价格上涨。下周重点关注中国11月经济数据和美日议息决议。

    投资要点：

    上中下游视角 ：

    上游：原油价格迅速回升，焦煤价格企稳。

    中游：螺纹钢价格温和回升，主要钢材库存延续回落态势。

    下游：土地及商品房成交面积均轻微下行，但后者同比仍保持高位。

    通胀：食品价格企稳，工业品价格回弹。

    金融：10 年国债利率快速下行，短期利率回弹，欧元贬值较多。

    三大需求视角：

    消费：商品房销售面积总体回落，二线城市拖累总体成交表现，一、三线城市同比高增，持续保持高成交活跃度。

    投资：建材指数回升，玻璃价格微跌，混凝土产能利用率略有回升。

    出口：CICFI、BDI 指数均略微下跌。

    产业链视角：

    农产品：农产品现货价格上涨较多，期货价格涨跌互现。

    石油化工：原油价格企稳回升，黑色产品库存保持平稳，多数有色价格上涨。

    汽车和电子：汽车生产略有回落，电子产业链景气度持续升温。

    下周关注：

    数据方面，中国将公布11 月经济数据和贷款市场报价利率(LPR)；美国将公布联邦基金目标利率、GDP、通胀和房屋数据；日本将公布11 月通胀数据。

    事件方面，美联储将召开议息会议，公布利率决议和经济预期摘要，鲍威尔将召开货币政策新闻发布会；日、英国央行将公布利率决议；国新办将召开新闻发布会介绍2024 年11 月份国民经济运行情况。

    风险提示：周度高频数据波动较大；季节性因素影响较大