2025中国股市上升的关键动力二：资本市场制度改革
在中国，制度变化对股市估值具有关键影响。“提高投资者回报”的新一轮资本市场改革，正有力提振社会各界对中国资产的价值观念与风险认识。中国市场还有新高。 投资要点： 中国股...
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2025-08-18 09:32:11阅读：39
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国内宏观和产业政策周观察：个人消费贷款将享财政贴息
本周行业动态集中于新能源升级、产业协同与民生保障，助推经济结构优化与可持续发展。政策端持续释放利好信号，涵盖动力锂电池运输安全标准制定、锂产业“反内卷”倡议、电子产业供应链高质量发展规划以及医...
股票资讯 2025-08-18 09:32:11阅读：40 -
策略周报：现阶段的资金面有哪些特征？
核心观点 上周A 股放量创新高，交易型资金延续活跃，股市流动性充裕仍是行情的主要驱动。我们提示三点。第一，金融数据看，实体信贷与M1 同比分化，传统行业β整体不强，存款数据体现居民...
股票资讯 2025-08-18 09:32:11阅读：38 -
策略周报：预期验证期不改港股中枢上移趋势
市场处于海内外预期的关键验证阶段 上周前半周，美国温和通胀提振美联储降息预期，市场由此前就业大幅下修后的衰退担忧快速回摆，伴随多家头部企业财报超预期、国内消费贷贴息等政策的发力，港...
股票资讯 2025-08-18 09:32:11阅读：42 -
反内卷：供给侧改革行情的复盘与启示
周思考：从2010年“拉闸限电”、2016-2017年供给侧改革到2021年“双碳”限产，我们发现政策驱动的供给收缩对经济和市场的影响呈现三个关键特征： 1）市场对供给收缩的反应速...
股票资讯 2025-08-18 09:32:10阅读：41 -
策略周报：A股5轮牛市的回撤经验
上证本周成功站上3700 点，符合我们去年11 月份在《再通胀牛市——2025年度投资策略》中对上半场金融再通胀的判断。鉴于指数已录得较大涨幅，部分投资者忧虑市场可能出现回撤。我们梳理过往5...
股票资讯 2025-08-18 09:32:10阅读：44 -
2025年8月第2周新股概览：西安奕材过会 马可波罗获批
摘要 核心观点：7月共上市8家新股。8月截止17日共上市5家新股，本周（8月11日-8月15日）上市广东建科（创业板）、志高机械（北交所）等新股。8月5家新股首日平均涨幅为244....
股票资讯 2025-08-18 01:39:42阅读：47 -
策略研究周报：经济放缓势头明显 期待特定领域对冲
7 月经济数据边际走弱，内部政策托底预期升温。叠加外部关税风险持续缓释，美联储9 月降息预期进一步提升，风偏有望推动市场继续新高。配置上仍然聚焦进攻性方向，包括弹性最大的成长科技和业绩支撑：一...
股票资讯 2025-08-18 01:39:42阅读：44 -
北交所新股申购策略报告之一百三十九：巴兰仕：专业汽车维保设备制造商 募投扩产顺势扩张
本期投资提示： 基本面：专业汽车维保设备制造商，客户资源丰富。公司2005 年成立，总部位于上海嘉定，主要从事汽车维修、检测、保养设备的研发、生产和销售，主要产品包括拆胎机、平衡机...
股票资讯 2025-08-18 01:39:42阅读：46 -
北交所策略周报：新股发行提至一周两家 继续关注戈碧迦等成长品种
本周策略观点： 本周北证50 涨2.4%，日均成交额环比增长7.7%。(1)本周上证指数创下9/24 以来的新高，加上戈碧迦、曙光数创等个股连续上涨，带动北证市场情绪回升；（2）本...
股票资讯 2025-08-18 01:39:42阅读：48 -
策略周思考：何缘新高 指数贵吗？
指数突破，人心思涨氛围下，估值贵不贵不是最重要的考量因素，股基债基夏普率剪刀差”与“居民存款搬家”视角，新高之后不轻易言顶。近一周市场4 个交易日收涨，仅周四收跌，大盘站上3700 点后一度快...
股票资讯 2025-08-17 21:43:38阅读：58 -
策略定期报告：港股科技会跟上
本周上证指数涨1.70%，沪深300 涨2.37%，创业板指涨8.58%，恒生指数涨1.65%，本周全A 日均交易额21018 亿，环比上周有所上升。本周创业板指大幅领涨符合过去一段时间我们反...
股票资讯 2025-08-17 21:43:38阅读：65 -
中小盘周报：看好AI+机器视觉 关注有应用场景积累的细分龙头
本周观点：看好AI+机器视觉，有应用场景积累的细分龙头有望充分受益 AI 助力机器视觉实现“感知工具”向“认知引擎”的升级，持续拓展新兴应用。 随着大模型、3D 成像、边...
股票资讯 2025-08-17 21:43:38阅读：95 -
ARVR系列#8：AI眼镜打造全新交互体验
投资建议 我们今年1 月发布深度报告《ARVR系列#7：AI眼镜能走多远？》后，近期小米、Meta和Rokid等品牌多款新品发布、量产，我们预计Meta或将在今年9 月Connec...
股票资讯 2025-08-17 21:43:38阅读：74 -
周度策略行业配置观点：水流不会一息而止 良性正反馈机制正在逐步建立
一周热点事件复盘：美国7 月份PPI 拉低9 月美联储降息预期、中国7月份非银存款同比可观、腾讯二季度业绩强劲、英伟达同意上缴在华收入的15%。本周（2025 年8 月11 日-2025 年8...
股票资讯 2025-08-17 21:43:37阅读：73 -
A股投资策略周报：居民资金有加速流入的信号吗？
7 月社融在政府债支撑下继续增长，结构上居民部门和企业部门的短贷和中长贷均小幅走弱，反映实体信贷需求相对疲软，但M1 增速明显回升，M2-M1 剪刀差继续收窄，居民存款同比多减而非银部门存款同...
股票资讯 2025-08-17 19:45:29阅读：65 -
中信建投策略周思考：慢牛行情后续的2个演化可能
核心观点 本轮慢牛行情始于6 月23 日，共有4 个特征：（1）结构性景气是当下市场的主要推力；（2）内外部不确定性限制短期资金的快速涌入；（3）市场做多方向明确但节奏稳健；（4）...
股票资讯 2025-08-17 19:45:29阅读：46 -
策略周报：股债跷跷板还能持续多久？
【债市方面】债市深跌概率低，把握利率高位配置机会。历史上看，2016年以来长期的股牛债熊仅发生三次（ 2016.10-2018.1 、2020.4-2020.12、2022.11-2023.1...
股票资讯 2025-08-17 19:45:29阅读：66 -
A股策略周报：估值的约束与盈利的潜力
估值的约束与盈利的潜力 本周（2025-08-11 至08-15，全文同）上证指数接近3700，万得全A 的PB 水平已经达到1.74，距离历史上ROE 下行期股价抢跑基本面所对应...
股票资讯 2025-08-17 19:45:28阅读：61 -
A股策略周报：关注中报业绩指引
核心观点|慢牛在途，中报指引 上周全球风偏较暖，权益市场多数向上。上半周降息交易升温，中美会谈如期暂停关税；下半周地缘冲突暂缓，市场风偏整体较暖。美元指数全周下跌0.4%，美股三大...
股票资讯 2025-08-17 19:45:28阅读：74 -
投资策略周报：中期A股市场仍有充足空间和机会
市场回顾：本周全球股指普涨，深证成指领涨全球股市，A 股市场延续走强，投资者风险偏好整体抬升，A 股两市成交额与两融余额双双突破2 万亿元。伴随量能的突破，上证指数录得“八连阳”并一度突破370...
股票资讯 2025-08-17 19:45:28阅读：52 -
AH比较系列(3)：买A还是买港？
AH两地市场整体提振，A股下半年至今跑赢港股。下半年以来A股市场表现强劲，三大指数同步创下近四年来高位，上证指数突破3700 关键点位，单日成交额重新回升至2 万亿元以上，上证指数/万得全A年...
股票资讯 2025-08-17 19:45:28阅读：65 -
北交所特色化工新材料研究框架：周期掘金与成长突围
北交所化工新材料：周期与成长共舞，“小而精、高盈利、终端化” 北交所化工新材料行业呈现“周期与成长共舞”特征——既有传统化工的周期波动属性，又因细分赛道高壁垒、终端化布局具备更强盈利...
股票资讯 2025-08-17 17:47:15阅读：56 -
北交所策略专题报告：中美已暂停关税及反制措施展期 关注北证出海优质标的
中美已暂停关税及反制措施如期展期，关注北证出海优质标的 2025 年7 月28 日至29 日，中美经贸会谈在瑞典斯德哥尔摩举行。根据会谈共识，双方将继续推动已暂停的美方对等关税24%...
股票资讯 2025-08-17 17:47:15阅读：44 -
北交所策略专题报告：科技小盘风格多因素延续占优 北证科新属性映射或受益
专题：北证小盘风格为主，中证2000 创新高在科技产业等因素或带动北证 1）本轮行情有产业趋势背景，AI 和科技产业迅速迭代发展，2025 年初的DeepSeek、算力、人形机器人等...
股票资讯 2025-08-17 17:47:14阅读：44 -
投资策略周报：大涨后 看当下各热门赛道的热度
我们持续强调对市场积极，双轮驱动，“科技为先” 市场突破“924”行情高点后，我们对于指数的长期突破仍维持乐观判断:（1）市场结构呈现【双轮驱动】，一是全球科技共舞下的成长品类提供强...
股票资讯 2025-08-17 17:47:14阅读：41 -
北交所策略专题报告：北交所新质生产力后备军筛选系列二十五 关注百英生物、弥富科技等
北交所上市“后备军”183 家，分布在高端装备、TMT 等新质生产力行业中 截至2025 年8 月11 日，北交所已有183 家公司获受理，待上会企业151 家，覆盖高端设备（51...
股票资讯 2025-08-17 17:47:14阅读：46 -
北交所周报：市场交投活跃回升 打新冻结资金创新高
北证50 指数周涨幅为+2.40%。本周，北证50 涨幅为+2.40%。北交所271家上市公司中，有99 家公司周涨幅为正，其中本周新股志高机械（+216.79%）涨幅领先， 其次是戈碧迦（+...
股票资讯 2025-08-17 17:47:14阅读：44 -
行业比较周报2025年8月3周：3700点后 哪个方向收益最高？
1、AI算力爆发，Token消耗激增驱动国产替代提速。2024年初至今年6月底中国日均Token消耗量从1千亿增长至30万亿，1年半增长300多倍。Token消耗量剧增下看好国产算力行情 ...
股票资讯 2025-08-17 15:49:10阅读：57 -
北交所定期报告：中美双方关税措施暂缓 各指数迎普涨行情
北交所市场表现 行情回顾：本周北证50 指数上涨2.40%：截至2025 年8 月15 日收盘报1476.33 点，较上周收盘价上涨2.40%；板块比较来看，沪深300 指数较上周...
股票资讯 2025-08-17 15:49:09阅读：93 -
北交所周观察第三十九期：北交所全面“920”时代渐行渐近 积极布局具备高成长性的稀缺标的
存量证券代码批量切换等工作进行第一次全网测试，北交所全面“920”时代渐行渐近。2025年8 月14 日，北交所发布“关于开展北京证券交易所存量上市公司证券代码批量切换等业务第一次全网测试的通...
股票资讯 2025-08-17 15:49:09阅读：43 -
定期报告：短期慢牛持续 聚焦成长和补涨
投资要点 复盘历史，A 股估值中性偏高后多继续上涨，主要受基本面偏强、政策和流动性宽松等驱动。（1）2005 年以来上证综指PE 分位数上行突破60%共有7 次，其中6次继续上涨，...
股票资讯 2025-08-17 15:49:09阅读：49 -
策略定期报告：煤炭股趋势上涨是否代表“再通胀交易”回归？
一、煤炭股趋势上涨是否代表“再通胀交易”回归？ 上周煤炭板块表现强劲，市场一度解读为“再通胀逻辑”的回归。然而若结合政策背景与定价特征来看，煤炭股上涨的核心驱动力并非大宗商品价格系...
股票资讯 2025-08-17 15:49:06阅读：46 -
金融新规热读(7月刊)
7月，财政部、人民银行、金融监管总局、外管局、中市协等监管机构、自律组织和交易所等共发布重要新规19项，其中包括正式发文12项和征求意见稿7项，重点涉及国际业务、基金、保险、反洗钱管理、非银机...
股票资讯 2025-08-17 15:49:03阅读：52 -
策略周报：A股指数继续震荡上行 挑战2024年10月高点
2025.08.11-2025.08.15 日，A 股指数继续震荡上行，挑战2024 年10 月高点据 数据，2025.08.11-2025.08.15 日，我们关注的6 个A 股指数，均呈现...
股票资讯 2025-08-17 13:50:54阅读：78 -
市场量能迈上新台阶 A股新稳态进一步确立
本周A 股行情：（ 1）本周（8 月11 日-8 月15 日），A 股市场整体上行，全A 指数上涨2.95%。创业板指表现领先，涨幅达8.58%，科创50、深证成指、中证1000 涨幅也相对靠...
股票资讯 2025-08-17 13:50:54阅读：42 -
港股三大指数集体上涨 中报业绩关注度提升
本周港股行情表现：（1）本周（8月11日至8月15日），全球主要股指集体上涨。其中，港股三大指数涨幅居中，恒生指数涨1.65%，恒生科技指数涨1.52%，恒生中国企业指数涨1.62%。（2）港...
股票资讯 2025-08-17 13:50:53阅读：49 -
全球大类资产配置周观察：如何理解美国CPI和PPI的表征分化？
经济事件：海外方面，美俄在阿拉斯加展开会谈，虽称“进展顺利”，但未达成实质性协议，后续谈判走向仍待观察。美国方面，尽管部分官员呼吁尽快降息，但通胀数据表现分化，CPI温和与PPI超预期使9月降...
股票资讯 2025-08-17 13:50:53阅读：46 -
蓄力新高8：如何应对“恐高”情绪
回顾：2025 年3 月前瞻提示向大金融+消费切换，对等关税后提示最大利空落地，恐慌后迎反弹窗口；5 月继续强调“红5 月”积极可为，AH 市场均有不错表现。6 月22 日发布半年度策略《蓄力...
股票资讯 2025-08-17 13:50:53阅读：52 -
总书记发表《促进民营经济健康发展、高质量发展》文章 北证50指数收涨3.04%
资本市场新闻：1）《求是》杂志发表习近平总书记重要文章《促进民营经济健康发展、高质量发展》。8 月16 日出版的第16 期《求是》杂志将发表习近平总书记的重要文章《促进民营经济健康发展、高质量...
股票资讯 2025-08-17 09:54:35阅读：50 -
如何看2025年7月消费数据？
事件描述 7 月份，社会消费品零售总额38780 亿元，同比增长3.7%。其中，除汽车以外的消费品零售额34931 亿元，增长4.3%。1—7 月份，社会消费品零售总额284238...
股票资讯 2025-08-17 09:54:35阅读：42 -
策略周评：谁在“做多” 谁仍“畏高”？
自4 月关税冲击以来，A 股已开启长达四个月的趋势性行情，慢牛格局逐渐显现。近期市场热度进一步上升，本周后半周沪指接连突破去年高点3674、3700 两大关口，成交额站上2 万亿元。趋势性行情...
股票资讯 2025-08-17 09:54:35阅读：47 -
从险资举牌看AH红利配置走向：AH红利资产的定价模式探索系列(II)
2025年8月份以来险资再度密集举牌今年保险举牌延续了去年的火热势头，且从板块及行业特征上看，举牌港股及银行的数量甚于往期。8 月份以来，保险举牌再度进入密集阶段，两周内举牌次数高达6 次，举...
股票资讯 2025-08-17 07:56:21阅读：46 -
ADC药物：肿瘤靶向治疗的“魔法子弹”
21 世纪以来，我国抗肿瘤药发展迅速，行业重点已从传统疗法转向靶向治疗、免疫治疗等新型疗法，并积极探索联合治疗模式，以ADC 为代表的新一代疗法正加速渗透市场。ADC 药物结合了抗体的高靶向性...
股票资讯 2025-08-17 07:56:21阅读：50 -
医疗与消费周报：医保便民迈入“标准纪元”：首项国标构筑无卡就医全国一张网
近期观点 1、医药指数本周关注的6 个子行业中5 个录得正收益，表现良好。 2、2025 年8 月中国发布医保领域首项国家标准《医疗保障信息平台便民服务相关技术规范》，...
股票资讯 2025-08-17 07:56:20阅读：51 -
策略定期报告：金融科技多主题走出主升形态
主题投资数据库旨在筛选优秀量价形态的主题机会，把握热门主题的见顶节奏、龙头股的调整程度。在3/9 发布的《主题投资的下半场决胜法则》中，我们构建了主题投资的数据追踪体系。我们专注于2 方面：1...
股票资讯 2025-08-17 07:56:20阅读：48 -
策略日报：破云的最后一里
利率债延续弱势，随着股市的上涨，债市正在溃败，预计10 年期国债在跌至年线前难有强势反弹。大盘已突破去年10 月8 日高点，股强债弱将持续，国债将继续面临调整压力，观察年线位置的支撑。后续展望...
股票资讯 2025-08-17 07:56:20阅读：62 -
周观REITS：中金唯品会奥莱REIT即将发售
中金唯品会奥莱REIT 即将发售 中金唯品会奥莱REIT 将于2025 年8 月20 日正式发售。中金唯品会奥莱REIT的募集基金份额共计10.0 亿份，认购价格为3.48 元／份...
股票资讯 2025-08-16 22:05:34阅读：80 -
申万宏源策略一周回顾展望：反证牛市：回应三个市场担忧
一、居安思危，反证牛市。现阶段市场的三个主要担忧都不构成重大下行风险： 1. 25H2 宏观组合不利，暂时不会影响到26 年供需格局改善的预期。25H2 经济增长回落 +政策重点仍...
股票资讯 2025-08-16 22:05:34阅读：50 -
ESG周报：上交所进一步优化ESG披露标准 广东出台全国首部碳排放配额质押融资系统化司法保障文件
热点聚焦 国内：上交所：进一步优化ESG 披露标准。在“绿水青山就是金山银山”理念提出二十年之际，8 月15 日，上交所发布中英文版本《贯彻“两山”理念 沪市ESG 实践二十年》报...
股票资讯 2025-08-16 20:07:28阅读：53
