投资要点：

    　　本周行业政策聚焦绿色低碳转型、基础设施优化与市场秩序规范，持续推进重点领域高质量发展。低空经济建设加快启动，推动形成多元协同的未来产业生态。监管部门密集发布铁路机车电动化改造、电力营商环境优化、电商产品质量安全等政策，强化产业技术支撑和运行效率。政策导向整体呈现出“稳预期、促转型”的特征。

    　　本周A股各大板块涨跌不一。其中， 涨幅排名前五的是硬件设备(+4.26%)、有色金属 (+3.56%)、软件服务 (+3.30%)、半导体 (+3.20%)、耐用消费品 (+2.70%)。跌幅前五的是家电Ⅱ (-2.09%)、交通运输 (-0.59%)、钢铁Ⅱ (-0.45%)、煤炭Ⅱ (-0.34%)、公用事业Ⅱ (-0.22%)。

    　　本周热门概念中，涨幅排名前十的为光模块(CPO) (+11.63%)、光通信(+8.75%)、高速铜连接 (+8.49%)、稀土 (+7.47%)、光芯片 (+7.43%)、东数西算 (+6.76%)、稀土永磁 (+6.31%)、电路板 (+6.24%)、IDC(算力租赁)(+5.99%)、6G (+5.87%)。跌幅排名前十的为新能源整车 (-3.37%)、汽车整车精选 (-2.36%)、航空运输精选 (-1.58%)、动物保健精选 (-1.42%)、航运精选(-0.86%)、智能物流 (-0.78%)、EDA (-0.58%)、高送转 (-0.57%)、光刻工厂(-0.46%)、品牌龙头 (-0.44%)。

    　　本月热门概念中，涨幅排名前十的为光模块(CPO) (+11.63%)、光通信(+8.75%)、高速铜连接 (+8.49%)、稀土 (+7.47%)、光芯片 (+7.43%)、东数西算 (+6.76%)、稀土永磁 (+6.31%)、电路板 (+6.24%)、IDC(算力租赁)(+5.99%)、6G (+5.87%)。跌幅排名前十的为新能源整车 (-3.37%)、汽车整车精选 (-2.36%)、航空运输精选 (-1.58%)、动物保健精选 (-1.42%)、航运精选 (-0.86%)、智能物流 (-0.78%)、EDA (-0.58%)、高送转 (-0.57%)、光刻工厂 (-0.46%)、品牌龙头 (-0.44%)。

    　　风险提示：政策落地不及预期风险，地缘政治风险超预期。