消费电子行业研究周报：英伟达系列产品发布完善AI生态网，看好物理AI赋能产业革新

　　英伟达：CES2025期间，英伟达发布的一系列里程碑式新品，看好其推动AI域，推出了基于Blackwell架构的RTX50系列显卡，如RTX5090等，性能相比上一代大幅提升，AITOPS性能显著增产业即将踏入新的产业阶段。在游戏领

　　强，为游戏玩家和创作者带来更好的体验。在自动驾驶方面，发布了新一代汽车智驾芯片DRIVEThor，单颗算力达

　　2000TOPS，可将汽车的多种智能功能统一到一个架构中，提高效率并降低成本。在机器人与人工智能领域，发布了Cosmos平台，这是一个世界基础模型平台，能够生成视频虚拟环境，供开发者训练自主机器人和车辆。此外，还推

　　出了被称作“世界上最小的个人超级计算机”ProjectDigits，配置128GBDRAM、4TBNVMe存储和GB10芯片等，计算能力达1PFLOP，可运行2000亿参数的大语言模型，主要面向学生、AI研究人员和数据科学家。

　　苹果：苹果首款折叠屏iPhone发布时间或将于2026年第三季度召开，屏幕、铰链专利巧思聚焦“0折痕”与耐用性。屏幕：苹果的技术专利介绍了一种在折叠处用化学方法制造纹理玻璃的方法，以防止玻璃破裂。其主要设想是在设备折叠部分的玻璃内侧进行切割，再填充聚合物材料，从而保持屏幕表面光滑，彻底消除折叠屏手机中常见的“折痕”；铰链：同时，为了提升耐用性，苹果改进了之前的铰链设计，采用更复杂的传动装置作为铰链，使用指状物和月牙槽

　　设计，能让每个环节实现相对旋转，并将旋转轴移至环节外部，增强灵活性，当折叠屏iPhone变换形态时，这些齿轮能减轻铰链对屏幕的压力，能够减少折痕、提高寿命。

　　PC：各家聚焦AIPC产品发布，联想卷轴产品形态关注度较高。AMD推出锐龙9900X3D和9950X3D系列，以及世

　　界上首款运行70B参数大模型AIMAX+395。英特尔发布Ultra200V系列的Windows11AI+PC，新增Ultra200S系列（35W/65W）12款产品，以及边缘计算处理器Ultra9。高通发布骁龙X系列的第四款平台，4nm工艺，支持微

　　软Copilot+。联想发布全球首款卷轴屏AIPCThinkBookPlusGen6、全球首款搭载骁龙X系列处理器的商用台式机ThinkCentreneo50qQC，以及全球首款实现屏下摄像头（CUD）技术的YOGAAirXAI元启版。

　　面板：显示面板作为人机交互重要接口成为“AIforALL”重要一环，OLED/Mini/MicroLED面板展现多场景应用潜

　　力。行业层面，我们在智能车载领域看到显示面板的更大想象空间，京东方，天马等企业持续加码智能座舱，最大限度减少安装空间的同时，也助推了车载屏幕用量的提升。公司层面，京东方隆重发布了代表“HERO”计划的智慧座舱前

　　沿技术，TCL等继续在其优势的巨幕/护眼技术/小尺寸高刷领域进行产品迭代，在AI方面，三星提出“AIforALL”的标

　　语，在三星设备中广泛部署AI功能，通过三星SmartThings平台，可以将三星手机与所有家庭设备进行互联，实现HomeAI的愿景。三星还展示了18.1英寸可弯曲中央信息显示器，可以在必要时向驾驶员弯曲，从而更容易操作。

　　本次CES上，各大面板厂商呈现了众多Micro/MiniLED的创新产品和技术，涵盖了从电视、显示器、AR眼镜、车载显示以及美妆镜子等诸多领域，体现出Mini/MicroLED面板在诸多领域具备应用潜力。

　　AI眼镜：1)雷鸟创新:将携RayNeoV3等一众新品亮相CES2025，该产品搭载高通骁龙AR1芯片、高精度摄像头，以

　　及多模态AI，并针对AI语音助手进行了定制化开发与优化。2)中创科达:发布轻量化AI眼镜SmartGlasses和混合现实MRHMDPro，带来流畅便捷的智能体验。SmartGlasses搭载了高通骁龙AR1Gen1芯片平台，展现出卓越的运算

　　能力和处理速度，重量控制在40克以内；MRHMDPro支持高精度、低延迟的即时定位和手部追踪，配备4K全彩高

　　分辨率视频透视摄像头和显示屏，提供清晰细腻的视觉体验。3）灵伴科技：旗下的Rokid携RokidGlassesAR眼镜亮相CES，现场荣获多项奖项。RokidGlasses能在不影响正常视线的前提下，实现信息叠加显示效果，明亮度最高可

　　达1000尼特，确保在各种光线条件下都能清晰可见。该眼镜整合阿里巴巴通义千问多模态大模型，支持接打电话、AI识别物体等功能，预计于今年第二季度上市，售价2499元。

　　智能汽车：宝马首创智能座舱全景iDrive，看好AI大模型在汽车的多领域应用。1）宝马：BMW首创全景iDrive和

　　宝马新世代操作系统X。其中，前者最大特点是涵盖了视平线全景显示、3D抬头显示、超感智控方向盘、向心中控4大全新交互界面，将于2025年底率先在宝马新世代车型上应用。2）本田：Honda发布Honda0系列两款车型和自

　　研车载操作系统——“ASIMOOS”。其中Honda0SUV作为一款中型SUV，通过公司在机器人研发中积累的技术，

　　采用3轴陀螺仪传感器进行高精度的姿态预测，提供稳定的车身控制系统，在复杂的行驶场景中也可实现车随意动的驾驶体验。3）极氪：携001FR、009光辉、MIX三款车型，及多项自研核心技术亮相。在AI驾驶方面，公司深化与

　　英伟达合作，未来的新车型将搭载NVIDIADRIVEAGXThor智驾芯片，可同时处理14个8百万30帧摄像头数据输入，

　　极大提升视觉感知数据的支持能力更好的支持各类复杂模型。4）零部件厂商：看好零部件厂商赋能车厂技术创新。京东方展示代表“HERO”计划的智慧座舱前沿技术。搭载智能方向盘、木纹显示、触觉反馈按压系统、裸眼3D显示、

　　防窥屏等十款车载创新设备，其中5款为全球首发。英特尔展示的整车平台解决方案。涵盖了高性能计算、车载独立显卡、人工智能，以及和亚马逊云共同开发的英特尔®汽车虚拟设计环境等，既能解决车厂面临的成本控制等问题，也能让SDV开发和部署的速度更快、效率更高。

　　机器人：机器宠物多维展示，陪伴类机器人或成行业新增长点。1）人形机器人：中国企业加强合作，多家国内企业把机器人搬到了CES展会上。黄仁勋在演讲中展示的人形机器人合作伙伴，近半数都是中国企业。激光雷达“双雄”

　　速腾聚创、禾赛科技均转向机器人赛道，禾赛推出面向机器人领域的激光雷达；星动纪元、速腾聚创、兆威机电等

　　企业都展出了灵巧手。2）陪伴类机器人：机器宠物成为亮点，看好AI赋能情感陪伴赛道。众多机器宠物在大会上展出，例如Tombot推出了一个十分逼真的拉布拉多小狗机器人；Metapet展示了憨态可掬的AI机器宠物鼠；深圳大

　　象机器人首次展出AI大模型仿生机器宠物。大厂中TCL发布了一款宠物陪伴机器人AiMe，可以通过摄像头录制视频，用AI识别物体。

　　建议关注：

　　消费电子零组件&组装：工业富联、立讯精密、闻泰科技、领益智造、蓝思科技、博硕科技、鹏鼎控股、歌尔股份、长盈精密、国光电器、长信科技、舜宇光学科技（港股）、高伟电子(港股)、东山精密、德赛电池、欣旺达（与电新组

　　联合覆盖）、信维通信、科森科技、环旭电子、兆威机电（机械组覆盖）、比亚迪电子（港股）、智迪科技、雷柏科技；

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　　面板：京东方、TCL科技、彩虹股份、深天马A、联得装备（与机械组联合覆盖）、精测电子（与机械组联合覆盖）、

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　　视

　　风险提示：消费电子需求不及预期、新产品创新力度不及预期、地缘政治冲突、消费电子产业链外移影响国内厂商份额

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