宏观观察2025年第03期(总第575期)：养老金融新政策、新机遇与相关建议

为深入贯彻党的二十届三中全会和中央金融工作会议精神，做好养老金融大文章，中国人民银行等九部门于2024 年12 月联合印发《关于金融支持中国式养老事业 服务银发经济高质量发展的指导意见》（以下简称《意见》）。《意见》为金融机构拓展农村养老金融业务、银发经济投融资业务、三支柱养老金业务等提供众多机遇。商业银行和保险公司应充分发挥养老金融主力军作用，其他金融机构也应及时抓住机遇拓展养老金融业务。

    一、《意见》出台的背景、意义与基本内容

    随着人口老龄化不断加深，无论是全面建设三支柱养老金体系以提高居民养老保障水平，还是积极发展银发经济、养老产业以高质量满足老年人的消费需求，亦或是提高金融适老化水平以保障老年人的金融消费权益，都需要养老金融的大力发展。

    2023 年底中央金融工作会议将养老金融纳入金融“五篇大文章”，2024 年各级金融监管机构密集出台政策文件指导养老金融高质量发展（表1）。本次九部门联合出台的《意见》内容更加全面，是引导未来十年中国养老金融发展的纲领性文件。

    （一）指明养老金融内涵、总体发展要求与目标任务一是明确养老金融的内涵与发展意义。《意见》指出，养老金融是综合运用信贷、保险、债券、股权、理财等金融工具，满足社会成员的多样化养老需求，服务银发经济发展的一系列金融活动总和，包括养老金管理、银发经济融资与风险管理、养老金融产品和服务及老年群体金融权益保障等。这一界定进一步丰富了养老金融的内涵和外延，在养老金金融、养老产业金融、养老服务金融三维度外，突出强调了老年群体金融权益保障。同时，《意见》清晰定位了发展养老金融的重大意义，指出发展养老金融是促进中国特色金融和养老事业高质量发展良性循环的关键着力点。