宏观策略周报：12月M1和M2增速双双回升 24年国内GDP同比增长5%

　　资讯要闻

    　　1.1月14日，央行发布2024年金融数据与社融数据。1）2024年12月末，广义货币（M2）余额313.53万亿元，同比增长7.3%。狭义货币（M1）余额67.1万亿元，同比下降1.4%。

    　　流通中货币（M0）余额12.82万亿元，同比增长13%。全年净投放现金1.47万亿元。2）2024年末社会融资规模存量为408.34万亿元，同比增长8%。其中，对实体经济发放的人民币贷款余额为252.53万亿元，同比增长7.2%。3）2024年全年社会融资规模增量累计为32.26万亿元，比上年少3.32万亿元。

    　　2.1月15日，美国劳工统计局发布的数据显示，12月，消费者价格指数（CPI）季调后环比上涨0.4%，涨幅比11月扩大0.1个百分点，创9个月新高；扣除食品和能源价格的核心CPI环比上涨0.2%，比11月收窄0.1个百分点，6个月来涨幅首次收窄。同比来看，12月CPI悸季调前增长2.9%，涨幅比上月扩大0.2个百分点，创5个月新高；核心CPI季调前增长3.2%，比上月收窄0.1个百分点，5个月来涨幅首次收窄。

    　　3.1月17日，国家统计局发布数据显示，初步核算，全年国内生产总值1349084亿元，按不变价格计算，比上年增长5.0%。分产业看，第一产业增加值91414亿元，比上年增长3.5%；第二产业增加值492087亿元，增长5.3%；第三产业增加值765583亿元，增长5.0%。

    　　分季度看，一季度国内生产总值同比增长5.3%，二季度增长4.7%，三季度增长4.6%，四季度增长5.4%。从环比看，四季度国内生产总值增长1.6%。

    　　市场概览

    　　本周国内证券市场主要指数全线上涨，其中科创100指数涨幅最大为6.7%。申万一级行业中，传媒行业涨幅最大为7，1%。

    　　投资建议

    　　1）建议关注政策驱动及产业趋势下的新质生产力投资机会：人工智能、低空经济等。2）关注扩大内需带来的相关行业投资机会：食品饮料、家电、汽车等。3）关注受益于大规模化债的相关行业投资机会：业务To G的公司、基建产业链。4）关注央国企市值管理的投资机会。5）看好黄金的中长期投资机会。

    　　风险提示

    　　政策变化超预期风险、经济环境变化超预期风险、市场短期波动风险。