中央城市工作会议精神学习：从增量扩张到存量提质增效

　　本报告导读：

    　　本次会议总体而言延续发展了2015 年会议精神，在“内涵式发展”的基础上进一步提出“存量提质增效”。后续重点抓手可能是以宜居和安全为目标的城市更新和以创新发展和县城建设为主的城市发展。

    　　投资要点：

    　　时隔10年再次召开，本次会议总体而言延续发展了 2015 年会议精神，总体来看有三个方面边际变化：

    　　一是在形势判断上，更加重视高质量发展。提出“城市发展正从大规模增量扩张阶段转向存量提质增效为主的阶段”，在2015 年“已经进入新的发展时期”、“推动城市发展由外延扩张式向内涵提升式转变”的认识基础上进一步明确粗放式扩张并不可持续，下一阶段城市发展应重视现有空间规模下的提质增效。

    　　二是在总体思路上，提出五个“更加注重”。本次会议继承2015 年会议提出的“转变城市发展方式，完善城市治理体系，提高城市治理能力”三个主要抓手，进一步提出了“更加注重以人为本”、“更加注重集约高效”、“更加注重特色发展”、“更加注重治理投入”、“更加注重统筹协调”。

    　　三是在重点任务上，更加目标导向。相比于2015 年会议五个“统筹”对城市工作方式的指导；本次会议提出着力建设“现代化城市体系”和“创新”、“宜居”、“美丽”、“韧性”、“文明”、“智慧”城市。

    　　下一阶段城镇化发展的重点抓手主要在：以宜居和安全为目标的城市更新和以创新发展和县城建设为主的城市发展两个方面。

    　　城市更新方面：宜居层面，本次会议强调的城市更新既不鼓励大拆大建，也并非是类似2014-2017 年大规模推动的棚户区改造，而更多类似于2016 年后在建筑标准、公用设施建设、绿化水平等方面的提升；安全层面，会议提出“着力建设安全可靠的韧性城市”，基础设施设防水平、老旧小区抗震能力、城市排水防涝设施、应急避难场所等城市建设也是下一阶段的重点工作目标。

    　　城镇化放缓的背景下，本次会议更加强调城市创新在发展新质生产力方面的作用。过去经济动能之一是人口城镇化的动力带来房地产的高速发展，而在城镇化进入平台期的当下，未来经济增长的主要动能将是城市创新的动力带来新质生产力的快速发展。另外，会议新增提及县城在城镇化中的作用，与城市群、都市圈战略共同成为现代化城市体系的一部分。

    　　风险提示：对会议精神的理解不全面。 机构：国泰海通证券股份有限公司 研究员：黄汝南/刘姜枫/梁中华 日期：2025-07-16

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