具身智能产业深度研究(二)：人形机器人和智能汽车互促发展

　　核心观点：汽 车产业链与人形机器人产业具备硬件、软件、场景多方面协同优势，汽车产业链上下游企业从本体、传感器、执行器、材料多个环节赋能人形机器人，助力人形机器人迎来量产落地。

    　　汽车产业链与人形机器人产业具备协同优势

    　　汽车产业链与人形机器人产业具备硬件协同优势。传感器方面，智能汽车的多传感器融合在机器人领域实现技术复用；芯片方面，车规级智驾芯片的强算力与低功耗特性为机器人提供AI 算力支持；动力系统方面，智能汽车电池与电机技术为机器人提供长续航与精准力控支持。

    　　汽车产业链与人形机器人产业具备软件协同优势。人形机器人与智能汽车在软件架构层面呈现同源性，均遵循“感知-决策-执行”三层技术架构；具身智能与自动驾驶算法路径趋同，从规则驱动转向数据驱动，最终向知识驱动演进。

    　　汽车产业链与人形机器人产业具备场景协同优势。人形机器人模型训练需要大量真实场景采集的数据，自动化程度高、数据富集的汽车工厂成为天然的实训与数据收集场地，目前多家厂商已将人形机器人产品布局至整车生产线。

    　　汽车产业链多角度赋能人形机器人产业

    　　汽车产业链赋能人形机器人本体环节。车企主要通过自研、与本体企业合作推动工厂实训、投融资三种方式参与人形机器人产业。

    　　汽车产业链赋能人形机器人传感器环节。视觉传感器领域，速腾聚创、禾赛科技等汽车传感器供应商积极向机器人领域拓展。触觉传感器领域，汉威科技等将汽车辅助驾驶传感器方案向人形机器人领域迁移应用。嗅觉传感器领域，均胜电子等将汽车座舱智能化解决方案迁移应用在人形机器人领域。

    　　汽车产业链赋能人形机器人执行器环节。执行器总成领域，三花智控、拓普集团等凭借热管理控制部件、智能化零部件技术积累向人形机器人延拓。旋转执行器领域，蓝黛科技等凭借力传动零部件方面技术积累向人形机器人延拓。直线执行器领域，江苏雷利、贝斯特等凭借空调微型电机、涡轮增压器等方面技术积累向人形机器人延拓。末端执行器领域，鑫宏业、兆威机电等凭借高性能电缆、旋转执行器等方面技术积累向人形机器人延拓。

    　　汽车产业链赋能人形机器人材料环节。明泰铝业凭借汽车铝合金轻量化材料技术积累，向人形机器人外壳铝合金轻量化材料迁移应用。金发科技凭借汽车内外饰与结构件高性能材料技术积累，向人形机器人外壳特种塑料迁移应用。

    　　人形机器人在2025 年迎来量产落地

    　　政策端：地方支持加速产业发展。各地政府积极出台具身智能产业政策。

    　　需求端：工业、商业与家庭领域市场空间巨大。预计到2040 年人形机器人产业市场规模达到近3 万亿。

    　　供给端：汽车产业链助力人形机器人规模化量产。特斯拉、Figure、宇树科技、智元机器人、松延动力、优必选、星动纪元、傅利叶智能、乐聚机器人等人形机器人本体企业正进入规模化量产阶段。

    　　风险提示：产品研发进度不及预期风险；商业化进度不及预期风险 机构：国泰海通证券股份有限公司 研究员：王浩/鲍雁辛/张涵 日期：2025-08-20

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