AI眼镜相关跟踪报告：理想首款AI智能眼镜即将问世
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2025-10-07 17:14:02
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本报告导读：
9 月11 日光博会，谷东智能携光峰科技发布业内首创的AR 眼镜光学解决方案。本报告从方案概述、核心创新、技术优势及未来展望等方面整理相关信息。
投资要点：
光峰科技与谷东智能联合推出业内首创“LCoS+PVG光波导”AR眼镜光学方案。9 月11 日光博会上，光峰科技与谷东智能联合推出“LCoS+PVG 光波导”的“一拖二”AR 眼镜光学解决方案，并签署战略合作协议及10000 台采购订单。
方案的技术创新聚焦光机、波导组件及架构设计解决诸多痛点。光峰科技重磅发布蜻蜓G1 与彩虹C1 两款LCoS 光机，前者基于三色激光光源升级，实现更纯正的色彩显示；后者跨界应用核心ALPD技术，以激发荧光材料直接成像，根源上解决亮度、对比度与散斑问题。谷东智能第四代PVG 体全息光波导技术同步实现突破，通过光栅设计优化与独家材料体系创新，较好消除闪光、杂光困扰，更以先进封装技术实现-30°到60°全温工作，填补行业空白。而“一拖二”架构的优化升级则让技术价值落地，依托光机小巧形态优化布局，适配人脸曲面并支持塑胶镜框替代，既解决了传统架构的佩戴不适问题，又为降本减重奠定基础。
方案在光学性能、成本控制、功耗管理三大方面优势突出，实现高画质视觉体验、终端价格大幅降低及续航能力优化。在光学性能层面，光峰新型光机与谷东PVG 光波导形成协同。谷东第四代PVG技术将光效提升300%，透过率超90%，根除彩虹效应与漏光问题；蜻蜓G1 光机提供640x200 分辨率、25°视场角及5 米虚像距；叠加单光机架构带来的左右眼图像亮度、色彩与时延高度一致性，使重影概率从15%降至5%以下，画面纯净度与视觉稳定性显著提升。
成本控制方面，“一拖二”架构使核心显示单元数量减半；谷东自研GDPA3 光取向染料成本仅为进口产品的1/10，推动单片波导成本降至10-30 美元，较进口方案降幅达60%-90%，最终将终端价格压缩至1500-2000 元。功耗管理上，单光机架构直接减少能耗，蜻蜓G1 光机55nit/mW 的光源功耗实现高效节能，配合小出瞳设计的光能传输优化，更好满足长时间佩戴需求。
方案具备全产业链产能支撑与初始市场认可，短期将在B 端验证并渗透C 端，但需应对行业技术竞争。谷东智能构建起从光学材料、模组到整机的全供应链自主体系，摆脱国外供应商依赖，全球首条20 万片级PVG 光波导量产线正式投产；光峰科技50 万台级LCoSAR光机产线就绪，可充分满足大规模供应需求。双方签署的10000 台采购订单，不仅是市场对技术方案可行性的直接认可，更为后续量产验证提供了宝贵的数据支撑。从市场渗透路径看，方案短期将聚焦B 端行业场景完成技术验证与迭代，凭借成本与性能优势，逐步向消费级市场渗透。但当前MicroLED+SRG、碳化硅材料、阵列光波导等技术路线竞争激烈，科技迭代速度快，未来需持续投入研发以保持技术领先性。
风险提示：下游需求恢复不及预期风险；新品研发进度受到阻碍；国内厂商对先进技术的研发进程不及预期。 机构：国泰海通证券股份有限公司 研究员：谢皓宇/陈子仪/涂力磊/吕浦源 日期：2025-10-07
9 月11 日光博会，谷东智能携光峰科技发布业内首创的AR 眼镜光学解决方案。本报告从方案概述、核心创新、技术优势及未来展望等方面整理相关信息。
投资要点：
光峰科技与谷东智能联合推出业内首创“LCoS+PVG光波导”AR眼镜光学方案。9 月11 日光博会上，光峰科技与谷东智能联合推出“LCoS+PVG 光波导”的“一拖二”AR 眼镜光学解决方案，并签署战略合作协议及10000 台采购订单。
方案的技术创新聚焦光机、波导组件及架构设计解决诸多痛点。光峰科技重磅发布蜻蜓G1 与彩虹C1 两款LCoS 光机，前者基于三色激光光源升级，实现更纯正的色彩显示；后者跨界应用核心ALPD技术，以激发荧光材料直接成像，根源上解决亮度、对比度与散斑问题。谷东智能第四代PVG 体全息光波导技术同步实现突破，通过光栅设计优化与独家材料体系创新，较好消除闪光、杂光困扰，更以先进封装技术实现-30°到60°全温工作，填补行业空白。而“一拖二”架构的优化升级则让技术价值落地，依托光机小巧形态优化布局，适配人脸曲面并支持塑胶镜框替代，既解决了传统架构的佩戴不适问题，又为降本减重奠定基础。
方案在光学性能、成本控制、功耗管理三大方面优势突出，实现高画质视觉体验、终端价格大幅降低及续航能力优化。在光学性能层面，光峰新型光机与谷东PVG 光波导形成协同。谷东第四代PVG技术将光效提升300%，透过率超90%，根除彩虹效应与漏光问题；蜻蜓G1 光机提供640x200 分辨率、25°视场角及5 米虚像距；叠加单光机架构带来的左右眼图像亮度、色彩与时延高度一致性，使重影概率从15%降至5%以下，画面纯净度与视觉稳定性显著提升。
成本控制方面，“一拖二”架构使核心显示单元数量减半；谷东自研GDPA3 光取向染料成本仅为进口产品的1/10，推动单片波导成本降至10-30 美元，较进口方案降幅达60%-90%，最终将终端价格压缩至1500-2000 元。功耗管理上，单光机架构直接减少能耗，蜻蜓G1 光机55nit/mW 的光源功耗实现高效节能，配合小出瞳设计的光能传输优化，更好满足长时间佩戴需求。
方案具备全产业链产能支撑与初始市场认可，短期将在B 端验证并渗透C 端，但需应对行业技术竞争。谷东智能构建起从光学材料、模组到整机的全供应链自主体系，摆脱国外供应商依赖，全球首条20 万片级PVG 光波导量产线正式投产；光峰科技50 万台级LCoSAR光机产线就绪，可充分满足大规模供应需求。双方签署的10000 台采购订单，不仅是市场对技术方案可行性的直接认可，更为后续量产验证提供了宝贵的数据支撑。从市场渗透路径看，方案短期将聚焦B 端行业场景完成技术验证与迭代，凭借成本与性能优势，逐步向消费级市场渗透。但当前MicroLED+SRG、碳化硅材料、阵列光波导等技术路线竞争激烈，科技迭代速度快，未来需持续投入研发以保持技术领先性。
风险提示：下游需求恢复不及预期风险；新品研发进度受到阻碍；国内厂商对先进技术的研发进程不及预期。 机构：国泰海通证券股份有限公司 研究员：谢皓宇/陈子仪/涂力磊/吕浦源 日期：2025-10-07
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