原油周报:OPEC+或将在八月继续增产
...
主要结论:高频指标逆季节性上升。 经济增长方面,本周(7 月4 日所在周)国信高频宏观扩散指数A 由负转正,指数B 有所回升。从分项来看,本周投资领域景气有所回升,消费、房地产领域...
美债利率走高,除了大美丽法案之外,还有就是周四非农数据好于预期,推动7 月紧急降息的预期大幅回落。 光伏、钢铁、水泥板块掀起反内卷讨论,创新药利好政策推出,中国A 股大盘强势,钢铁...
中国科技创新发展带动经济新旧动能转换,是当下时代最激动人心的主题。成功的原因,众说纷纭,我们认为,产业政策的有效制定和实践及其反映出的国家治理能力,才是根本。近年来欧美对中国产业的限制、对中国...
当地时间7 月3 日,美国国会众议院以218 票赞成、214 票反对投票通过“大漂亮法案”(OBBBA),且并未在参议院版本上有任何修改。7 月4日美国总统特朗普签署法案。 OBB...
大类资产表现 A 股大势研判:上周A 股整体震荡上涨,日均成交金额为1.41 万亿元,较前周小幅缩量。从资金面来看,两融余额为1.86 万亿元,较前周小幅上升,但融资买入占比小幅下...
在过去的4 周时间里(6 月7 日发布4 月全社会债务数据综述以来),国内股债双牛,权益资产的强劲表现超出我们的预期。就现有数据观察,以月末时点数衡量,预计4 月形成年内实体部门负债增速的高点...
近一周(2025.6.30-2025.7.4)全球权益市场涨跌不一,估值分化。美股普涨,日股普跌,欧元区表现分化,港股整体承压,但恒生中型股逆势上涨1.72%。估值方面变化温和。德国DAX虽下...
北交所市场表现 行情回顾:本周北证50 指数下跌1.71%:截至2025 年7 月4 日收盘报1415.04 点,较上周收盘价下跌1.71%;板块比较来看,沪深300 指数较上周收...
回顾:2025 年3 月前瞻提示向大金融+消费切换,对等关税后提示最大利空落地,恐慌后迎反弹窗口;5 月继续强调“红5 月”积极可为,AH 市场均有不错表现。半年度策略《蓄力新高》,提示关注全...
近期“反内卷”驱动钢铁、新能源、建材领涨,AI 驱动科技龙头等表现亮眼,两者共同推动上证指数于本周五站上扭亏阻力位。中长期来看,“反内卷”或驱动上市公司持续削减资产开支,出清过剩产能,经济供求...
经济事件:美国“大而美”法案落地,引发赤字忧虑与市场争议,美联储降息预期受强劲非农数据和就业修正影响边际降湿;中美经贸关系出现缓和迹象,美方部分出口限制放松,商务部密集发声彰显合作意愿。 ...
投资要点 导致拔估值行情结束的核心因素是政策收紧和外部负面冲击、估值情绪过高、行业轮动完成等。复盘2005 年以来的A 股7 次“拔估值”行情(盈利走弱但大盘上涨),可以看到:(1...
2025 年6 月北证50 指数涨幅2.73%,上半年涨幅39%远跑赢其他主要指数。2025 年6月,北证50 指数(+2.73%),石油石化、传媒、交通运输等涨幅居前。2025 年6 月共有...
本周关注:7月4日,美国总统特朗普正式签署《大而美法案》,主要涉及大规模减税、削减部分财政支出、大幅度提高债务限额等。法案一方面加大对AI补贴,推动芯片制造本土化生产:另一方面取消或收紧了清洁...
生产领域:制造业分化,基建仍有韧性。制造业PMI 延续回升,但结构分化显著,6 月制造业PMI 升至49.7%(环比+0.2pct),连续两月回升,生产指数(51.0%)和新订单指数(50.2...
投资要点资讯要闻 1.6月份,制造业PMI升至49.7%,在调查的21个行业中有11个位于扩张区间,比上月增加4个,制造业景气面有所扩大。呈现以下特征:产需指数均位于扩张区间、价格...
月1 日习总书记主持召开中央财经委员会第六次会议强调“纵深推进全国统一大市场建设”,提出“依法依规治理企业低价无序竞争,引导企业提升产品品质,推动落后产能有序退出”,同日《求是》发文《深刻认识...