策略专题研究：宏观视角 优化广义制造基本面跟踪
核心观点 随着中报业绩期的临近，投资者对于基本面的关注度上升。我们提供了一个传统财报及中观景气之外的跟踪广义制造业基本面的视角——月频的工业企业效益数据。该数据对全A 非金融地产样...
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2025-07-04 15:26:11阅读：7
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黄金稳定币：发展现状如何
本报告导读： 黄金与稳定币的结合存在优势，不过未来发展也需要突破一些障碍。如果机制改善，黄金稳定币可以承担价值储藏的功能，以及特定条件下的支付和结算功能。 投资要点： ...
股票资讯 2025-07-04 15:26:11阅读：7 -
当前经济与政策思考：政府采购本国商品的经验、重点与效果
参考美国、日本和欧盟在推动政府采购本国产品方面的经验： 美国通过《购买美国产品法》、《贸易协定法》、《贝瑞修正案》等立法，确立优先采购本国产品的原则，同时兼顾国际协定义务，针对中小...
股票资讯 2025-07-04 15:26:11阅读：7 -
减税法案增加降息预期 人民币汇率或震荡升值
人民币汇率后市展望 预计2025 年7 月人民币汇率保持震荡前行，震荡区间为7.10～7.25。 从拉升因素看：第一，中国经济、军事、科技大爆发，国家综合国际地位提升，...
股票资讯 2025-07-04 15:26:11阅读：7 -
宏观金融半年报：东旭固本势初擎 西霞渐敛待春声
【核心观点】 2025 年上半年，中国市场在特朗普政策波动（如关税先升后降、谈判反复）影响下，呈现“韧性与波动并存” 的特征。尽管外部地缘政治带来短期扰动，但国内基本面保持稳中有升...
股票资讯 2025-07-04 15:26:11阅读：7 -
风暴III下的太阳能：飓风暴露下弹性地面光伏系统的最新最佳实践(英译中)
执行摘要 自2017年那场致命的飓风季节以来已经过去了八年，那仍然是历史上最具破坏性的飓风季节之一。飓风哈维、伊玛和玛丽亚给加勒比地区带来了前所未有的破坏。这场灾难也使不断增长的光...
股票资讯 2025-07-04 15:26:10阅读：7 -
基于43个国家的比较：我国服务消费比重是否偏低？
我们利用43 个国家和地区2019 年的消费数据，从自下而上的视角对我国消费结构进行国际比较。数据年份如无特别说明均为2019 年，关于样本国家和数据的详细说明参考正文第四节附录部分。主要...
股票资讯 2025-07-04 15:26:10阅读：6 -
科创板“1+6”政策措施意味着什么？
热点事件：陆家嘴论坛证监会吴清主席提出科创板“1+6”政策措施。与此同时，证监会发布实施《关于在科创板设置科创成长层增强制度包容性适应性的意见》。推出科创成长层以及重启第五套上市标准，并配套引...
股票资讯 2025-07-04 15:26:10阅读：7 -
多元资产月报(2025年7月)：全球市场风险偏好逐步回升
平安观点： 6 月境内资产在资金面宽松、政策积极信号释放的背景下，股债均有上涨，汇率震荡走强。从基本面看，5 月宏观数据显示增长基本稳定，高技术产业动能积聚。三大需求中，投资增长较...
股票资讯 2025-07-04 15:25:08阅读：9 -
研究部六月研究报告：回顾
汽車 & 航空 (章晶) 於本月本人發佈了春秋航空(601021.CH)，飛龍股份(002536.CH)，和雙環傳動(002472.CH)的更新報告。於其中，我們重點推薦飛...
股票资讯 2025-07-04 15:25:08阅读：9 -
产业深度-【AI产业深度】扩散大语言模型(DLLM)开启并行新范式：大模型领域的重要技术路线试水
扩散大语言模 型（dLLM）采用并行生成新范式，其迭代求精与全局规划的独特机制，驱动下一阶段AI 在代码生成、可控编辑等领域实现能力跃迁：面对日益增长的推理成本与速度要求，dLLM 通过并行解...
股票资讯 2025-07-04 15:25:08阅读：10 -
财经委会议点评：综合整治内卷与16年供改有何不同？
基本内容 此次中央部署综合整治内卷，是聚焦于部分下游新兴行业和平台型企业，由于陷入无序价格战，导致行业利润下降、上下游利润下降、研发投入下降、产品和服务质量下降，表面是“低价无序竞...
股票资讯 2025-07-04 13:28:05阅读：8 -
6月PMI数据点评：经济韧性显现但修复基础仍需巩固
需求回升，6 月制造业产需均处于扩张区间。6 月制造业PMI 为49.70%，较前值回升0.2 个百分点。其中，供给端生产指数回升0.3个百分点至51.00% ； 需求端新订单指数回升0....
股票资讯 2025-07-04 13:28:05阅读：7 -
宏观经济分析报告：经济趋稳 泛科技板块机遇渐显
国内方面，经济内生动力仍显不足，房地产拖累边际减弱，消费复苏依赖政策刺激，后续关键变量为政策力度。当前政策有一定效果但仍需更给力。 外部环境总体可控，特朗普施压空间有限。2018...
股票资讯 2025-07-04 13:28:05阅读：7 -
6月美国非农数据解读：政府支撑就业上升
新增非农上升，但由政府支撑，劳动参与率下降，工资增速放缓。6 月新增非农就业人数略升至14.7 万人。分行业来看，本月政府贡献了一半的新增就业，而私营部门新增就业从5 月的13.7 万人大...
股票资讯 2025-07-04 13:28:05阅读：8 -
北交所周报：本周整体表现承压 新股上市首秀亮眼
北交所行情概览： 1）整体行情：截至2025 年6 月28 日，北证成份股268 个，平均市值31.39 亿元。 本周北证50 指数涨跌幅6.84%，收盘1439.63...
股票资讯 2025-07-04 13:27:03阅读：9 -
策略点评报告：助力“中枢”抬升
本轮“推动落后产能有序退出”是新一轮供给侧改革吗？ 本轮关于部分落后产能退出工作的信号，在7 月1 日中央财经委会议之前已出现多种迹象。一是部分产品价格在6 月已出现企稳迹象，二是...
股票资讯 2025-07-04 13:27:03阅读：9 -
2025年中期宏观经济及资产配置展望：破浪前行
“抢出口”带动工业生产韧性。 政策效果明显。两新政策在社零以及制造业投资上的支撑作用较好。 地产投资拖累仍然较大。 机构：东海证券股份有限公司 研究员：刘思...
股票资讯 2025-07-04 11:29:55阅读：7 -
《大国博弈》系列第八十六篇：关税大限将至 特朗普如何抉择？
事件： 近期，受美国对外经贸谈判有望达成协议、减税法案推动和三季度降息预期的影响，美股再度创新高。7 月9 日美国对多数国家的对等关税豁免即将到期，美国能否如期达成贸易协议...
股票资讯 2025-07-04 11:29:55阅读：8 -
市场更新：基本面预期持续小幅修复
6 月产需预期再度出现边际回暖，盈利因子有望得到修复。 6 月产需预期边际回暖。5 月工业企业利润出现明显走弱，量价齐跌导致营收增速加速下行。此外，基数效应下投资收益下行也...
股票资讯 2025-07-04 11:28:53阅读：9 -
行业比较专题：“反内卷”行情的三阶段
核心结论：反内卷行情如果发展顺利，可能分为三阶段：第一阶段政策催化下的预期（幅度可能较小），第二段定价资源品价格上涨，第三段定价资源品高价横住的时间。目前投资者或预期类似16-17 年供给侧改...
股票资讯 2025-07-04 11:28:53阅读：9
