2025年中期策略报告：多重角力下的突围选择
大类资产：弱补库中后期，A 股确定性更强。基于周期理论的改进BL 模型，2025 年下半年，股票资产配置比例可适度提升，与此同时，适度下调商品资产的配置比例，债券资产维持上限配置比例。下半年全...
股票资讯
2025-07-01 12:37:13阅读：7
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策略研究报告：新能源车持续迭代 海内外固态电池技术不断突破
周观点。新能源车持续迭代，海内外固态电池技术不断突破，北交所相关材料公司有望参与产业升级。 海外方面，美股上市公司QuantumScape Corporation 于6 月24 日...
股票资讯 2025-07-01 12:37:13阅读：9 -
7月策略观点与金股推荐：积极参与突破 重视业绩定价
7 月市场观点：积极参与突破，重视业绩定价 大势层面，积极参与突破，保持交易思维。中期维度，当前仍处于盈利周期磨底的估值主导阶段，政策发力与科技赋能依旧是全年的核心期待。不过，6...
股票资讯 2025-07-01 12:37:12阅读：7 -
6月第4期：交投活跃度上升
资金净流出，交投活跃度上升。上周全A 成交额7.43 万亿，较前一周上升，换手率8.14%，较前一周上升，资金供给端中基金、两融净流入，ETF 净流出；资金需求端IPO 规模为2.3 亿元，再...
股票资讯 2025-07-01 12:37:12阅读：6 -
策略日报：创业板指领涨
债券市场：利率债全线下跌，长端跌幅大于短端。股市方面上证指数放量突破颈线压制，且呈均线排列结构，虽然基本面的疲弱仍将支撑债市，但股市若继续走强仍将压制债市表现，预计债市后续将高位震荡运行。后续...
股票资讯 2025-07-01 12:37:12阅读：8 -
北交所周报：北证50上涨6.84% 市场交易活跃度回升
北证50指数周涨幅为6.84%。本周，北证50涨幅为6.84%。北交所268 家上市公司中，有250家公司周涨幅为正，其中新股广信科技（+606.70%）涨幅领先，其次是*ST广道（+48.6...
股票资讯 2025-07-01 12:37:12阅读：10 -
宏观经济专题研究：去美元化下的央行购金行为研究
去美元化下的储备资产重分配。（1）GDP 与货币国际地位的关联及例外情况。理论上，各国GDP 份额与外汇交易份额应呈相关性。但中国和美国是明显例外，中国GDP 占比16.67%，外汇储备占比仅...
股票资讯 2025-07-01 10:39:12阅读：10 -
2025年下半年宏观策略报告
今年上半年的经济数据整体呈现“冷热不均”的格局。出口有韧性，社零增速明显提高，消费品以旧换新政策持续显效；房地产同比跌幅扩大，基建、制造业同比增速略有下降。 下半年抢出口力度料将减...
股票资讯 2025-07-01 10:39:12阅读：6 -
6月PMI速评及扩消费文件简评
6月PMI：符合预期与结构性分歧 事件：6月官方制造业PMI49.7，预期49.7，前值49.5；非制造业PMI50.5，预期50.3，前值50.3；综合PMI50.7，前值50....
股票资讯 2025-07-01 10:39:12阅读：6 -
二季度货币政策例会简评：一次关于回归现实的预期指引
措辞对比： 1）经济定调乐观。本次会议对于国内经济形式的措辞从“总体平稳”修改为“呈现向好态势”，但国际环境方面的描述更加直接并且凸显问题，世界经济增长的动能从“不强” 变为“减弱...
股票资讯 2025-07-01 10:39:12阅读：7 -
宏观经济中期报告：未定之路 既定之行
海外经济及政策环境 美国方面，2025 年上半年（截至2025 年6 月28 日，下同），关税是美国乃至全球经济变动的首要线索，后续两党博弈、民意压力以及谈判推进或使整体关税稳中微...
股票资讯 2025-07-01 10:39:12阅读：9 -
宏观景气度系列六：6月PMI改善
宏观事件 6 月份，制造业PMI 为49.7%（+0.2pct MoM）；非制造业PMI 为50.5（+0.2pct MoM）。 核心观点 制造业PMI ...
股票资讯 2025-07-01 10:39:11阅读：8 -
2025年6月PMI：温和修复趋势延续
事件：6月30日，国家统计局公布5月官方PMI数据。6月，制造业PMI为49.7%，前值49.5%；非制造业PMI为50.5%，前值50.3%。 核心观点：中美贸易缓和的背景下，制...
股票资讯 2025-07-01 10:39:11阅读：6 -
2025年6月PMI点评：制造业PMI延续改善
6 月PMI 继续回升，景气度持续改善。6 月制造业PMI 环比上升0.2pct 至49.7%，或因关税暂缓和存量政策落地共同形成支撑。6 月产需相关指数均位于扩张区间，价格指数略有上升，企业...
股票资讯 2025-07-01 10:39:11阅读：6 -
A股向资金推动型上涨演化：从经济四周期配置大类资产7月篇
以伊停火，是双方为了更大规模冲突积蓄力量，战争魔盒已打开，伊朗大概率趋于“加沙化”。康波萧条期，和平是短暂的。 原油6月的脉冲大概率只是第一波，上一轮康波萧条期的70年代，原油暴涨...
股票资讯 2025-07-01 10:39:11阅读：6 -
宏观点评：6月PMI延续反弹的背后
事件：2025 年6 月制造业PMI 为49.7%（前值49.5%）；非制造业PMI为50.5%（前值50.3%）。 核心观点：6 月制造业PMI 延续低位反弹，各分项也多有好转，...
股票资讯 2025-07-01 10:39:11阅读：8
