广东建科(301632)新股覆盖研究：广东建科
广东建科(301632)...
股票资讯
2025-07-27 10:54:30阅读：40
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流动性跟踪：跨月 央行在行动
资金面“过 山车” 复盘本周资金市场，周初税期已过、跨月未至，资金面如期转松，隔夜利率重回1.40%附近。然而伴随央行税期逆回购投放悉数回笼，资金面逐步收敛，不过绝对水平并不算太高...
股票资讯 2025-07-27 09:37:22阅读：46 -
策略日报：科创领涨
债券市场：利率债延续下跌，长端跌幅大于短端。预计后续将继续弱势调整。稳增长反内卷的政策不断出台带来通胀止跌的期待，大方向上股涨债跌后续将持续。后续展望：股市大盘突破，债市预计高位宽幅震荡。 ...
股票资讯 2025-07-27 09:35:19阅读：50 -
策略周评：ROE拐点交易和红利陷阱
我们在上周的报告《基于ROE 触底逻辑下的市场上行》中指出，近期指数上行突破，关键驱动是市场对于盈利周期见底企稳的共识正在形成。“反内卷”政策启动后，供给侧改革有望加速推进，同时以雅江水电站为...
股票资讯 2025-07-27 09:35:19阅读：48 -
医疗与消费周报：AI医疗：技术赋能驱动诊疗从“经验” 到“数据” 转型破局三重壁垒向普惠化进阶
投资要点： 近期观点 1、医药指数本周关注的6 个子行业中5 个录得正收益，表现良好。 2、AI 医疗依托互联网与数据，融入人工智能及大数据技术，旨在提升诊...
股票资讯 2025-07-26 23:44:36阅读：51 -
申万宏源策略一周回顾展望：再论“牛市氛围”的合理性
一、再论“牛市氛围”的合理性：时间已经是牛市的朋友，是因为时间是基本面改善和增量资金流入的朋友。反内卷显著提升了2026 年中游制造供需格局改善的可见度。远期有困境反转预期的情况下，25H2...
股票资讯 2025-07-26 23:44:36阅读：49 -
6月财政数据点评：财政支出提速能否持续？
事件：7 月25 日，财政部公布2025 年上半年财政收支情况。上半年，全国一般公共预算收入115566 亿元，同比下降0.3%；全国一般公共预算支出141271 亿元，同比增长3.4%。 ...
股票资讯 2025-07-26 21:48:39阅读：59 -
A股市场运行周报第51期：攻势延伸行情升级 耐心持、择机增
核心观点 本周市场全面上攻，美元对人民币离岸汇率有破位迹象。展望后市，随着以上证为代表的宽基指数出现“攻势延伸”的情况，加之人民币或对美元持续升值，有利于形成A 股的中线多头格局。...
股票资讯 2025-07-26 21:46:32阅读：50 -
宏观周报：反内卷信号密集 美国关税谈判波折
一周大事记 国内：雅鲁藏布江水电工程开工，海南自贸港封关时间确定。7 月19 日，雅鲁藏布江下游水电工程开工仪式在西藏自治区林芝市举行，总投资约1.2 万亿元，将利好水电设备、电网...
股票资讯 2025-07-26 19:50:26阅读：62 -
2025年6月财政数据点评：年中财政蓄力几何？
事件：7 月25 日财政新闻发布会上公布，上半年全国一般公共预算收入115566 亿元，同比下降0.3%。其中，全国税收收入92915 亿元，下降1.2%。 公共财政支出增速“两连...
股票资讯 2025-07-26 19:50:26阅读：52 -
宏观经济点评：广义财政支出强度大幅提升
事件：6 月，全国一般公共预算收入18943 亿元，全国一般公共预算支出28318亿元。政府性基金预算收入3959 亿元，政府性基金预算支出14148 亿元。 财政收支增速放缓，税...
股票资讯 2025-07-26 19:50:25阅读：52 -
2025年6月财政数据快评：一二本账分化 一般公共支出继续下行
事项： 财政部公布2025 年上半年财政数据，一般公共预算收入方面，上半年，全国一般公共预算收入115566 亿元，同比下降0.3%。其中，全国税收收入92915 亿元，下降1.2...
股票资讯 2025-07-26 19:50:25阅读：51 -
《价格法》修订草案解读：完善定价正当时
7 月24 日，国家发改委和市场监督总局起草了《价格法修正草案（征求意见稿）》1，并向公众公开征求意见。此次修正草案一是规范市场价格秩序，明确低价倾销认定标准，并加强成本监审，为治理“内卷式”...
股票资讯 2025-07-26 19:50:25阅读：62 -
宏观视角的中观高频跟踪：摸象
怎么用好高频： 及时追踪，把握预期的差 在高频分析之前： 领先指标，建立宏观基本预期 高频产品化： 从框架到指标，提炼更有效信息...
股票资讯 2025-07-26 17:52:19阅读：52 -
2025年7月25日复盘：光刻机、国产芯片反弹，人工智能活跃，雅江概念大幅回调
一、行情回顾市场全天震荡调整，三大指数小幅下跌。科创50指数午后涨超2%，半导体芯片股集体走强，阿石创涨停，寒武纪等涨超10%。AI应用方向走强，因赛集团、汉王科技等涨停。下跌方面，雅江电站概念股...
股票资讯 2025-07-26 16:10:11阅读：66 -
反内卷：通缩解药？
决策者重申支持遏制内卷，最近的趋势表明可能会采取新的政策动 投资者将这一事态发展与2015-16的供给侧改革和再通胀进比较，当时经济在20169月摆脱通缩 2015-1...
股票资讯 2025-07-26 15:52:04阅读：56 -
2025年上半年财政解读：财政总体发力靠前
核心观点 2025 年6 月广义财政收支仍处于偏紧平衡，广义财政支出扩张与M1 超预期走强互为镜像，也反映实物工作量落地见效趋于积极。6 月第一本账（一般公共预算）收支均有所放缓，...
股票资讯 2025-07-26 13:56:03阅读：61 -
6月财政数据点评：财政前置之后
事件描述 2025 年7 月25 日，财政部公布2025 年1-6 月财政数据：1-6 月，全国一般公共预算收入11.6万亿元，同比下降0.3%；全国一般公共预算支出14.1 万亿元...
股票资讯 2025-07-26 13:56:03阅读：50 -
宏观大类资产周报：股市走强 债市走弱
国内权益市场继续上涨 根据 数据，7 月21 日~ 7 月25 日，国内权益市场继续上涨，科创50 领涨，截至7 月25 日收盘，上证指数接近3600 点。 近期全球权...
股票资讯 2025-07-26 11:57:52阅读：46 -
宏观周报：欧央行暂停降息、特朗普视察施压 美元为何不降反升？
通胀短期回升欧央行暂停降息，但对未来通胀下行较为担忧。欧央行暂停降息，抢出口是主要原因。欧央行时隔一年再度暂停降息，通胀单月小幅反弹以及“抢出口”拉动的一季度经济高增是主要原因。当地时间7 月...
股票资讯 2025-07-26 09:59:43阅读：55 -
对外贸易图谱2025年第28期：生产不温不火
月度商品价格模型预测：黄金、铜震荡上升，油上行。 消费：新房销售降幅扩大，汽车销量回落；旅游消费热度不减。①新房、乘用车销量增速回落，而二手房降幅收窄，家电月均售价同比表现分化。7...
股票资讯 2025-07-26 09:59:43阅读：47 -
每日复盘：2025年7月25日A股三大指数集体回调 芯片股持续拉升
2025 年7 月25 日A 股三大指数集体回调，芯片股持续拉升。上证指数下跌0.33%，深证成指下跌0.22%，创业板指下跌0.23%。市场成交额17869.82 亿元，较上一交易日减少57...
股票资讯 2025-07-26 09:57:40阅读：43 -
北交所定期报告：证监会部署巩固市场态势 北交所成交缩量个股分化加剧
资本市场新闻：1）证监会：全力巩固市场回稳向好态势。中国证监会于7 月24 日召开证监会系统党的建设暨2025 年年中工作会议，将全力巩固市场回稳向好态势。2）南向资金年内净买入金额超8100...
股票资讯 2025-07-26 09:57:39阅读：47 -
产业经济周报：“反内卷”重塑产业格局 扩内需动力渐显
核心观点：“反内卷”下产业链迎来积极变化：多行业竞争格局或将重塑、部分高端制造板块品种出现价格回暖；1.2 万亿雅下工程有望对扩内需产生一定积极影响，同时，7 月外卖补贴进入白热化阶段，短期或...
股票资讯 2025-07-26 08:01:38阅读：47 -
2025年上半年财政数据解读：收入结构显著优化 广义支出回升上行
2025年上半年财政数据公布，整体来看总量和结构基本延续持续改善趋势。任政府债发行前置下，广义财政支出力度持续加大，对经济增长起到重要支撑。目前来者，上半年财政收支缺口规模有限，今年的财政环境...
股票资讯 2025-07-26 08:01:38阅读：44 -
美联储主席解雇问题专题：短期收益或被高估而长期成本或被低估
特朗普在新任期开始后不久就不断施压美联储主席降息特朗普在2 月份的时候就在社交媒体上发言要求美联储降息。事态近期进一步升级，特朗普在7 月15 日周二晚上与大约十几名众议院共和党人举行会议时，...
股票资讯 2025-07-26 08:01:38阅读：51
