军工行业周报：Q2公募持仓规模大幅提升，新质装备强化军贸逻辑
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股票资讯
2025-07-28 09:15:02阅读：3
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1-6月工业企业利润点评：企业盈利仍偏弱 关注反内卷落地实效
事件评论 6 月单月盈利增速、营收增速双双回升。1-6 月工业企业利润增速回落至-1.8%，较1-5 月工业企业利润增速续降。但从单月数据看，6 月工业企业利润增速回升至-4.3%...
股票资讯 2025-07-28 09:14:57阅读：5 -
宏观研究报告：否极泰来
市场债基久期或普遍回到相对安全的位置 资金利率抬升、风险偏好转强、赎回规模放大，“三座大山”成为过去一周债市大幅调整的直接导火索。不过究其背后的底层原因，或是5-6 月期间，市场基...
股票资讯 2025-07-28 09:14:56阅读：6 -
宏观点评：下一阶段轮动到哪些行业？
增量资金由两融和保险贡献：4 月末以来，市场持续上行，呈现增量资金驱动的变化。我们对增量资金进行拆解，发现从各项指标来看，增量资金呈现明显的结构化流入，尤其是6 月底以来的增量资金，主要由融资...
股票资讯 2025-07-28 09:14:56阅读：5 -
“反内卷”系列研究报告(二)：“反内卷” 物价回升几何？
“反内卷”下商品价格变化特征及展望 “反内卷”号角吹响，带动商品价格快速回升。多晶硅和焦煤作为两大龙头品种领涨市场，紧随其后的玻璃、碳酸锂、焦炭等涨幅也均超过20%；但黑色系及生猪...
股票资讯 2025-07-28 09:14:56阅读：6 -
反内卷”系列研究报告(二)-：“反内卷” 物价回升几何？
“反内卷”下商品价格变化特征及展望 “反内卷”号角吹响，带动商品价格快速回升。多晶硅和焦煤作为两大龙头品种领涨市场，紧随其后的玻璃、碳酸锂、焦炭等涨幅也均超过20%；但黑色系及生猪...
股票资讯 2025-07-28 09:14:56阅读：5 -
宏观经济研究：日本选举落定 财政扩张倾向小幅加码
选举结果：执政联盟失去多数席位，符合市场预期。1）2025 年7 月20 日日本参议院选举结果显示，执政联盟（自民党+公明党）未达多数席位（122 席，多数线125席）。2）在野党中民进党（从...
股票资讯 2025-07-28 09:14:56阅读：8 -
《见微知着》第二十五篇：海南封关：如何重塑中国开放格局？
海南封关：改革开放的新里程碑 自贸港并非自贸区的简单升级版，而是一次系统性突破。不仅覆盖货物、资金、人员、信息流通，更推动法律与监管体系的根本性变革。根据2020 年发布的《海南自...
股票资讯 2025-07-28 09:14:55阅读：10 -
宏观周报：反内卷政策出台工业企业利润加速下降
2025年1—6月份，全国规模以上工业企业实现利润总额34365.0亿元，同比下降1.8%（前值1.1%）；规模以上工业企业实现营业收入66.78万亿元，同比增长2.5%（前值2.7%）。主要...
股票资讯 2025-07-28 09:14:55阅读：7 -
上半年财政数据点评：年中财政的观察和思考
事 项 6 月广义财政收入同比2.8%，5 月同比-1.2%；6 月广义财政支出同比17.6%，5 月同比4%；上半年广义财政收入同比-0.6%，2024 年全年同比-2%；上半年...
股票资讯 2025-07-28 09:14:55阅读：4 -
居民存款搬家“三支箭”的研究脉络：看股做债？股债反转
核心观点 中国居民存款的“存”与“花”是最近几年的宏观核心矛盾——其决定了经济循环、货币政策、股债关系，我们称之为“三支箭”。对于“三支箭”核心指标关系的梳理，只要居民从“超额存”...
股票资讯 2025-07-28 09:14:55阅读：5 -
南华宏观周报：“反内卷”仍是当下市场交易的主线
近期，部分工业品期货价格显著上行，引发市场广泛关注。期货市场交投活跃度同步升温，其核心驱动因素在于反内卷政策的持续发力。从当前经济基本面来看，虽尚未支撑牛市格局的形成，但并未阻碍商品市场对未来...
股票资讯 2025-07-28 09:14:55阅读：7 -
6月工业企业利润数据点评：中下游利润边际改善
本报告导读： 当月利润跌幅收窄，上游与中下游利润分化，汽车行业回升显著。 投资要点： 6月企业利润当月跌幅收窄，从利润驱动因素看，呈现量增价减、利润率边际改...
股票资讯 2025-07-28 09:14:54阅读：6 -
国内高频指标跟踪(2025年第29期)：“反内卷”下的涨价
本报告导读： 消费端服务消费热度延续，投资端基建蓄力改善，生产稳中有升，工业品在 “反内卷” 下涨价明显。 投资要点： 上周高频数据 显示，消费方面，商品消...
股票资讯 2025-07-28 09:14:54阅读：6 -
宏观周报：关注“反内卷”对中游制造业影响
中观总览 上游：本周上游原材料中，黑色系商品上涨值得关注。黑色价格上行主要受钢材市场供需关系边际改善，钢厂库存压力有所缓解，原料端焦煤焦炭价格企稳，成本支撑效应显现，铁矿石需求保持...
股票资讯 2025-07-28 09:14:54阅读：5 -
宏观周报：关注美联储议息会议 警惕利率上行风险
核心观点 市场分析 国内：反内卷继续发酵。1）货币政策：7月LPR定价不变。2）宏观政策：价格法重新修订；雅鲁藏布江下游水电工程；煤矿生产核查通知；12月18日海南自贸...
股票资讯 2025-07-28 09:14:54阅读：7 -
北交所策略周报：新股申购金额超6000 亿 关注下一个北证可能活跃的时点
本周策略观点： 本周北证50 上涨2.85%，“雅下”水电站主题带动成交量明显上升。（1）本周北证市场受“雅下”水电工程建设主题影响重归活跃，水利基建类个股表现亮眼，其中恒立钻具+...
股票资讯 2025-07-28 09:12:35阅读：8 -
策略周报：做多科技正当时
研究结论 科创板有望加速上涨，领涨结构转向科技 指数震荡上行预期不变，科创指数有望开启补涨 我们对指数中期观点不变，震荡上行。回溯看，本周指数也尚未出现明显...
股票资讯 2025-07-28 09:12:35阅读：10 -
国内宏观和产业政策周观察：海南自贸港税收新政落地
投资要点： 本周产业政策聚焦数据要素、人工智能、产业升级与市场规范。国家数据局明确构建数据要素闭环生态，推动“人工智能+”行动；我国主导的纳米金刚石国际标准发布，标志材料领域取得重...
股票资讯 2025-07-28 09:12:35阅读：8 -
当哑铃的城池遇到赛道的挑战：哑铃策略VS大盘成长
核心观点 受益于雅下水电工程的强力带动，以及“反内卷”、海南封关等政策催化，前期表现不俗的哑铃型策略受到一定“冲击”，短期大盘成长占据上风。在货币环境趋宽的大方向下，我们认为哑铃策...
股票资讯 2025-07-28 09:12:34阅读：7 -
策略周报：牛市下半场：实物再通胀
24/11 再通胀牛市前瞻判断已持续兑现，当下再次重申维持? 上半场金融再通胀，类似14-15 年:居民存款搬家，小盘成长占优1）实物通胀回归前，股市成为剩余流动性承载器。居民信心恢复及私人部...
股票资讯 2025-07-28 09:12:34阅读：6 -
A股策略周报：科技与反内卷双线交织
上周全球权益市场多数上行，商品价格涨幅较高。上周美国与日本等多国达成贸易协议，提振市场风偏，美股三大股指上涨1%-2%。商品价格在国内反内卷方向指引下涨幅较高，玻璃、纯碱、工业硅上涨9%-23...
股票资讯 2025-07-28 09:12:34阅读：6 -
主题风向标7月第3期：聚焦新兴科技产业新一轮行情
本报告导读： 主题交易热度显著抬升，西部基建主题大涨，券商与资源品获资金净流入。短期聚焦国内新兴科技产业新一轮行情。推荐：AI新基建/具身智能/区域经济/限产稳价。 投...
股票资讯 2025-07-28 09:12:34阅读：8 -
势如破竹：风险偏好改善主导资产定价
本报告导读： 我们调整此前的战术性大类资产配置观点。我们认为中国权益具备极高的战术性配置价值，建议战术性超配 A股、港股与美股，战术性标配日股，战术性低配国债。 投资要...
股票资讯 2025-07-28 09:12:33阅读：7 -
2025年7月28日财经头条速读：国内主流财经媒体头版头条摘要
7月28日(星期一)，今日报刊头条主要内容精华如下： 中国证券报 十部门发布促进农产品消费实施方案 农业农村部7月27日消息，农业农村部等十部门当日发布的促进农产品消费实施方案提出，鼓...
股票资讯 2025-07-28 06:05:17阅读：11
